Jolt Capital a organisé le carve-out de l’activité de gestion de la propriété intellectuelle (IP) de technologies utilisées par les industriels du semi-conducteur d’une filiale de Soitec, Dolphin Design. Le périmètre détouré, qui représentait 60% de son chiffre d’affaires et de ses brevets, est désormais hébergé dans une nouvelle entité baptisée Dolphin Semiconductor ; en parallèle, Soitec poursuit des discussions avec d’autres investisseurs pour céder le reste des actifs de sa filiale. En septembre 2022, il a exercé une option d’achat sur 20% de son capital qui lui manquaient encore pour atteindre 100% de détention. Désormais indépendant et dirigé par un nouveau PDG amené par Jolt, Dolphin Semiconductor va amplifier ses investissements en R&D et en développement commercial. Il souhaite aussi se positionner comme consolidateur de son marché et envisager des opérations de croissance externe, soit pour renforcer sa technologie, soit pour se positionner sur d’autres expertises complémentaires des siennes, à savoir la gestion de l’alimentation électrique et le traitement du signal, soit pour s’ouvrir de nouveaux débouchés. Le fonds deeptech s’est engagé à déployer 26 millions d’euros en plusieurs tranches en guise d’investissement initial dans ce projet.

Partech a pris le lead de la série B de 37 millions d’euros menée à bien par l’éditeur de logiciels Cintoo, suivi par deux de ses actionnaires existants, Amavi Capital et Armilar Venture Partners. Ce tour comporte un volet secondaire afin d’offrir leur liquidité à des investisseurs présents depuis plus longtemps, à savoir UI Investissement, Région Sud Investissement, Sofipaca et Creazur. Cette société, qui se trouvait proche de l’équilibre financier au moment de boucler cette opération, prévoit des investissements dans son produit afin d’y intégrer des capacités d’intelligence artificielle et de compatibilité avec le metaverse. Cela améliorerait l’efficacité et l’interopérabilité entre les utilisateurs d’un programme permettant de valoriser des données issues de scans 3D d’un bâtiment, d’une voiture ou de n’importe quel autre objet manufacturé. L’autre enjeu est le renforcement de ses équipes de vente et de marketing afin d’amplifier son développement commercial, notamment vers le marché nord-américain où son dirigeant est déjà installé et où elle réalise 50% de son chiffre d’affaires. Cette transaction est la douzième pour le fonds de growth de deuxième génération de Partech.

Réunies par Entrepreneur First, hébergées au sein de l’incubateur Agoranov, les deux fondatrices de Theremia ont procédé à leur première levée de fonds : 2 millions d’euros d’equity leur ont été apportés par Eurazeo, Salica (VC britannique spécialisée en santé) et Entrepreneur First, complétés par 1 million d’euros de financements non dilutifs de la part de Bpifrance. Leur start-up développe une solution logicielle permettant à des biotech ou des laboratoires pharmaceutiques d’évaluer l’efficacité de leurs traitements en fonction de différents groupes de population, d’identifier les raisons d’éventuelles inefficacités et de réaliser les ajustements et adaptations nécessaires pour y remédier. Elle a déjà noué des partenariats avec une dizaine d’instituts de recherche en France, au Royaume-Uni et aux Etats-Unis afin d’avoir accès à leurs données et a lancé un déploiement pilote avec une biotech américaine. Les capitaux récemment levés vont lui permettre de monter en puissance sur ces deux axes afin d’envisager une commercialisation de son programme à l’horizon 2026. Des discussions sont en cours avec une dizaine de sociétés pour y lancer des pilotes. Pour l’heure, Theremia est focalisée sur les maladies neurologiques mais son ambition est d’élargir ces indications progressivement. Elle compte une dizaine de salariés.

L’aménageur d’espaces verts Marcel Villette est sorti du giron de la holding familiale Financière Joyeux avec l’aide de Weinberg Capital Partners. Dirigé par un représentant de la sixième génération de la famille fondatrice, qui reste aux commandes, il réalise 43 millions d’euros de chiffre d’affaires, exclusivement auprès de collectivités et d’entreprises franciliennes. Lors de ce spin-off, les fonctions support mutualisées au sein de la holding lui sont transférées et les activités restant chez Financière Joyeux vont s’employer à les reconstituer. Avec son nouvel actionnaire, le dirigeant de Marcel Villette souhaite relancer une dynamique de croissance externe – neuf build-up ont été menés à bien entre 2010 et 2021 – afin de poursuivre la consolidation de son secteur en Ile-de-France, sa zone de chalandise exclusive actuellement, et, le cas échéant, ailleurs sur le territoire français. Deux dossiers de build-up sont déjà en discussions avancées. Il pourrait aussi s’employer à renforcer ou élargir ses expertises, par exemple dans le domaine de l’arrosage.

Weinberg Capital Partners : Cédric Weinberg, Arthur May, Thomas Hélias. Marcel Villette : Armand Joyeux et les cadres dirigeants

Cobepa négocie en exclusivité le rachat du courtier en assurances Ascentiel auprès de ses actionnaires depuis 2021, IK Partners et Isai Gestion. Tous deux ont relayé à l’époque BlackFin Capital Partners ; la société s’appelait alors LSA. Cette plateforme digitale propose des couvertures IARD (assurances dommages) pour les particuliers et les petites entreprises dans des domaines aussi variés que l’immobilier, l’automobile ou les animaux de compagnie. Ses positions sur ce dernier marché ont été renforcées en 2022 par l’acquisition d’Atara. Deux ans plus tard, elle a réalisé un build-up sur NIBW pour s’implanter dans la péninsule ibérique. Employant 180 personnes, Ascentiel revendique plus de 220 000 clients.

Sogelink, éditeur de logiciels pour les secteurs de la construction et des TP détenu par CVC et Keensight Capital, renforce sa ligne de produits dédiés à la gestion des infrastructures avec le rachat de Netisys. Cette petite société, dont le chiffre d’affaires se situe entre 2 et 5 millions d’euros, a été cédée par ses deux fondateurs à l’issue d’un process intermédié. Ses solutions, utilisées essentiellement par des collectivités locales et des exploitants d’infrastructures routières et portuaires, servent à la gestion de leur cycle de vie afin d’en optimiser la durée. En cela, elles complètent d’autres produits de Sogelink dédiés au suivi de la construction de tels ouvrages ou, plus largement, à l’occupation du domaine public. Ce deuxième build-up depuis le démarrage de ce LBO 5 a été financé sur les fonds propres de l’entreprise.