Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

Montefiore va prochainement céder le relais à Astorg en tant qu’actionnaire majoritaire de l’installateur d’équipements de sécurité pour les entreprises Barkene. Cette société de 110 millions d’euros de chiffre d’affaires a vu le jour en 2018 à la suite d’une rencontre entre trois associés professionnels du secteur et le fonds. Ils ont partagé l’ambition de créer une plateforme de consolidation du marché français sur trois segments que sont la sûreté électronique (plus de 60% des revenus de Barkene aujourd’hui), la sécurité incendie et les automatismes de fermeture. Un premier ensemble de cinq sociétés et 35-40 millions d’euros de chiffre d’affaires a donc été constitué fin 2018 et 11 autres acquisitions y ont été agrégées au fil des années. Montefiore et ses associés ont également œuvré à la constitution d’une équipe de direction complète et à la création d’une marque, d’un système d’information et d’une structure juridique intégrée pour le groupe. Celui-ci opère aujourd’hui à travers 39 agences en France et emploie environ 800 personnes.

Ternel (Capital Croissance) et Swen Capital Partners mènent ensemble la levée de 3 millions d’euros réalisée par Fairglow, suivis par Kima Ventures. Premier tour institutionnel de la société, elle intervient toutefois alors que celle-ci a finalisé le développement et commencé la commercialisation de son logiciel, aujourd’hui utilisé par une cinquantaine de clients. Ceux-ci sont des façonniers, producteurs d’ingrédients et marques de cosmétique qui utilisent le programme de Fairglow pour analyser d’un point de vue environnemental (carbone, impact sur l’eau…) le cycle de vie de leurs produits (fabrication, emballages…). La levée de fonds répond à un double enjeu dans ce contexte : accélérer commercialement, notamment aux Etats-Unis où se trouve déjà une partie des quatre fondateurs de la société, et développer les fonctionnalités du logiciel pour en faire un véritable outil d’auto-conception des produits de beauté. Un module de ce type existe déjà mais devrait être renforcé.

Verdoso négocie en exclusivité avec Orange le rachat de sa branche dédiée aux services médias Globecast. Si elles sont menées à leur terme, l’opération pourrait être finalisée d’ici la fin de cette année. La société accompagne aujourd’hui des milliers de clients – chaînes de télévision, détenteurs de droits et opérateurs de plateformes – dans la distribution et la diffusion de leurs contenus audiovisuels à l’échelle mondiale. Elle s’appuie sur un réseau de téléports et de centres d’exploitation présents mondialement, opérés 24h/24 et 7j/7, et une infrastructure hybride combinant satellite, fibre et IP, complétée par une gamme de services managés.

Un consortium de six banques – Banque Populaire Rives de Paris (arrangeur), Banque Populaire Auvergne Rhône Alpes, BNP Paribas, Crédit Agricole Île-de-France, Arkéa Banque et Caisse d’Épargne Île-de-France – a mis en place un financement de 150 millions d’euros pour le compte de l’ « opérateur de transition énergétique » Solstyce, participation de NextStage et Bpifrance depuis 2021. Le groupe offre des services d’ingénierie, de maintenance, de travaux ou encore de financement de projets afin d’améliorer le bilan carbone de ses clients, et possède et opère des centrales photovoltaïques. Il intervient dans quatre domaines que sont le photovoltaïque, l’étanchéité et la performance carbone.

MindDay met le cap sur l’international avec son application de santé mentale. Pour faire face aux coûts de production de nouveaux contenus et de structuration d’une équipe commerciale, il a levé 2 millions d’euros auprès de trois fonds d’impact : Mutuelles Impact, le fonds de la Mutualité Française géré par XAnge qui l’accompagne depuis son premier tour de 2021, Impactivist (ex-Investir&+) et InvESS Île-de-France Amorçage (géré par Inco Ventures). S’il s’agit de sa deuxième levée « officielle », plusieurs opérations intermédiaires ont eu lieu au cours des cinq dernières années afin d’accompagner son pivot décidé en 2022. MindDay est passé d’un modèle B2B, centré sur la vente de son programme aux entreprises afin que ces dernières la mettent à disposition de leurs salariés, à un positionnement B2C, avec une application disponible dans les stores grand public. Une partie de son positionnement vient tout de même de l’indirect, mais cette fois via des mutuelles ou compagnies d’assurances qui proposent un abonnement à ses services à leurs bénéficiaires. L’idée est de décliner ce même modèle dual dans d’autres pays. La start-up emploie une quinzaine de personnes.

Winncare s’apprête à refaire tourner son capital pour la quatrième fois depuis 2004. Des négociations exclusives ont été ouvertes avec un pool d’investisseurs emmené par Siparex, présent à ses côtés depuis 2021, et complété par plusieurs entités du Crédit Agricole (Unexo, Sofilaro, Socadif, Idia Capital Investissement), BNP Paribas Développement et Kartesia. Ce dernier est le seul nouvel entrant de cette opération, dont le closing est attendu d’ici fin avril et qui voit également sortir l’Idi et Capza. La société d’investissement cotée a été actionnaire du fabricant de dispositifs de prise en charge des personnes dépendantes (lits médicalisés, matelas anti-escarres…) entre 2014 et 2021 et a réinvesti il y a cinq ans. De son côté, Capza a participé au dernier LBO en equity et en dette : celle-ci a été remboursée en cours de deal et la cession à venir porte donc sur son kicker en actions. Au cours de ce cycle, Winncare a doublé de taille, à 150 millions d’euros de chiffre d’affaires, et poursuivi sa stratégie de consolidation européenne en réalisant quatre acquisitions en France et au Royaume-Uni. Il a aussi fait face au décès brutal de son président, Philippe Chêne, survenu en 2022. Une chasse de têtes avait été lancée quelques mois auparavant afin de lui adjoindre un directeur général ; suite à sa disparition, celui-ci a bel et bien été recruté mais au poste de président. Avec ses futurs actionnaires, il souhaite renforcer sa place de consolidateur, en Europe mais aussi au-delà, en prévision d’une période de forte croissance alimentée par l’évolution démographique liée au baby-boom. Plusieurs cibles d’acquisitions ont été identifiées pour s’implanter dans divers pays et continuer à compléter son offre. Le groupe va également continuer à investir dans ses capacités de fabrication : il possède 12 usines.

Winncare : Laurent Faugère, Raphael Kokougan. Siparex ETI : Alexandre Tremblin, Guillaume Rebaudet, Thomas Oillic, François Bracchi. Kartesia : Julien Rigon, Alexis Midol, Clémence Demière. Socadif : Samya Glangetas. BNP Paribas Développement : Sandrine Prevost