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Corma a constitué un tour de table à dominante française et anglo-saxonne à l’occasion de sa levée d’amorçage de 3,5 millions d’euros. Elle a été menée par XTX Ventures, suivie par Tuesday Capital, Kima Ventures, 50 Partners et Olympe Capital, et complétée par Plug & Play et des business angels, à ses côtés depuis son pré-seed de 650 000 euros datant de fin 2023. La start-up a développé une plateforme logicielle d’ « identity access management » et de « software asset management », embarquant des agents IA, afin d’aider des scale-up, PME et ETI à gérer au mieux leur parc IT et à en optimiser les coûts et le ROI. Avec les capitaux fraîchement levés, elle va poursuivre le développement de la deuxième version de son produit, et notamment de certains agents IA destinés à comparer les prix, la compatibilité avec l’architecture IT ou encore la sécurité de tel ou tel logiciel. Elle va aussi accélérer sa commercialisation en France et en Europe.

Le cabinet de conseil R3, spécialiste des questions de décarbonation, de RSE et d‘efficacité énergétique, est passé sous le contrôle de Crédit Agricole Transitions & Énergies. Celui-ci en est désormais l’actionnaire majoritaire, détenant 70% de son capital, renforçant la collaboration entamée entre eux en 2023. Ainsi, R3 sécurise des débouchés stratégiques auprès des clients du groupe bancaire, qui lui-même internalise des expertises reconnues. Depuis sa création en 2021, le cabinet de conseil revendique des interventions auprès de plus de 1500 PME, ETI et grandes entreprises.

NCI renoue avec le fabricant d’équipements sportifs en aluminium et acier Metalu Plast à l’occasion de son nouveau LBO : en co-investissement avec Unexo, il en est devenu l’actionnaire minoritaire après l’avoir déjà accompagné entre 2008 et 2022. De son côté, la filiale du Crédit Agricole est à son capital depuis trois ans et fait donc « rouler » sa participation. L’opération donne leur liquidité à UI Investissement, qui faisait aussi partie du tour de table d’il y a 17 ans, et à Esfin, arrivé en 2022. Elle permet également au directeur général de la PME de 30 millions d’euros de chiffre d’affaires d’en devenir le président, en lieu et place du dirigeant arrivé en 2008, précisément avec le soutien des fonds historiques, et ainsi d’en finaliser la transmission. Pour la suite de son développement, Metalu Plast et ses actionnaires misent principalement sur sa croissance organique en s’appuyant sur ses capacités industrielles récemment renforcées et son bureau d’études interne. Cela pourrait amener la société à diversifier son catalogue vers des équipements qui ne seraient pas forcément en lien avec le sport et à pousser les feux de l’export (10% du chiffre d’affaires aujourd’hui). Elle va aussi travailler à l’expansion de sa filiale Synchronicity, spécialiste des aires de jeux pour enfants acquis en 2014, afin de lui donner une ampleur nationale. Enfin, la PME n’exclut pas d’envisager des acquisitions.

NCI : Anne-Cécile Guitton, Laurie Périé, Jean Deshayes, Melvin Cournot. Unexo : Pierre-Loïc Revol, Edouard Boulan, Lauranne Le Bourvellec, Romain David. UI Investissement : Julien Huberson, Charlotte Thomas. Esfin Gestion : Patrice Baticle, Mathilde Espitalier-Noël

Naxicap Partners négocie en exclusivité avec la Carac la cession d’une participation de contrôle de 70% au capital d’Astoria. A l’issue d’un process ouvert à des fonds – BC Partners et CVC ont notamment regardé le dossier – et des industriels, il conserverait une fraction du solde, partagé avec l’équipe de management de ce cabinet de conseil en gestion de patrimoine aux 14 milliards d’euros d’encours et 130 millions d’euros de chiffre d’affaires. Fondé en 2002, il a accueilli le fonds français en tant qu’actionnaire minoritaire en 2007, alors qu’il gérait 100 millions d’euros d’actifs. Naxicap en a pris le contrôle au tournant des années 2010 et en a accompagné la croissance en menant à bien près de 70 acquisitions. L’une d’entre elles, Patriam, lui a permis d’intégrer une activité d’asset management.

Brevo (ex-Sendinblue) a refait tourner son capital à l’occasion d’une levée de fonds de 500 millions d’euros envoyant sa valorisation au-dessus du milliard d’euros. Celle-ci a été abondée par les nouveaux entrants General Atlantic et Oakley Capital, ainsi que par Bridgepoint et Bpifrance, réinvestisseurs après un premier cycle de cinq ans. Partech, qui accompagne la société depuis 2018, en profite pour céder sa participation. Avec ces capitaux frais, Brevo souhaite augmenter ses investissements dans l’IA, accélérer sa croissance aux Etats-Unis et intensifier sa stratégie M&A. La société a déjà réalisé 11 acquisitions depuis sa création. Elle va passer la barre des 200 millions d’euros d’ARR en 2025 avec une marge d’Ebitda à deux chiffres, et vise le milliard d’euros de chiffre d’affaires annuel d’ici à 2030.

UI Investissement est cette fois allé au bout du processus de cession de son groupe de centres de radiologie francilien Excellence Imagerie, un an après l’échec d’une première tentative menée par Antin IP. Les nouvelles enchères, relancées en mai dernier, ont été remportées par Metric Capital Partners, qui se partage avec UI Investissement les 20% du capital de la plateforme non détenues par les praticiens associés. Jusqu’à présent, le cédant réinvestisseur était l’actionnaire majoritaire des centres techniques opérés par Excellence Imagerie tandis que les médecins contrôlaient les sociétés d’exercice libéral. Cette opération primaire a eu lieu en 2019 avec l’entrée d’UI au capital de l’Institut de Radiologie de Paris (IRP). Elle a été suivie par plusieurs acquisitions – CSE, IMPM – et des ouvertures de nouveaux centres mêlant dans la plupart des cas des moyens techniques pour réaliser des imageries en coupe (IRM, scanner) et conventionnelles (échographies, mammographies…). L’ambition était ensuite de déployer Excellence Imagerie en province mais ce projet va pouvoir être repris par le nouvel attelage actionnarial : UI Investissement était entré en exclusivité dans deux dossiers en 2024 à cette fin avant que celles-ci ne tombent suite à l’échec de l’opération avec Antin. Sous son égide, le groupe a vu son Ebitda passer de 2 à 30 millions d’euros.

UI Investissement : Olivier Jarrousse, Stéphanie Pépineau. Metric Capital Partners : John Sinik, Louis Robert, Xavier Guillaumet, Laszlo Gut, Nicole Vella, Beale Stronach. Excellence Imagerie : Alain Dana, Patrick Toubiana, Dominique Najmark, Pierre Tardif, François Martin