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Le binôme 100% Benelux composé de Vendis Capital et de Verlinvest a pris le contrôle de KaraFun dans le cadre d’un LBO primaire intermédié par Lincoln. Cette société lilloise d’une quarantaine de millions d’euros de chiffre d’affaires a pour activité principale la vente d’une application de karaoké à destination des particuliers et des professionnels (bars, restaurants…). S’y ajoutent la gestion en interne de son catalogue de chansons et la vente d’un autre programme, Jamzone, qui s’adresse davantage aux musiciens, ainsi que l’exploitation de quatre bars-karaoké servant de vitrines à son savoir-faire, basés à Paris, Lille, Bruxelles et Noyelles-Godault. La thèse d’investissement des fonds ne repose pas sur l’extension de ce réseau mais davantage sur l’essor commercial (marketing, construction de marque…) des applications, en France et à l’international. KaraFun réalise déjà 80% de ses ventes à l’étranger et a pour premier débouché les Etats-Unis. Vendis et Verlinvest, spécialisés dans les secteurs de la grande consommation, vont aussi accompagner le développement de nouvelles fonctionnalités (gamification, quizz…) et pourraient étudier des opportunités de croissance externe pour intégrer des offres complémentaires au karaoké.

Vendis Capital : Mathieu de Medeiros, Aurélie Cayet, Olivier Le Bris. Verlinvest : Raphaël Thiolon, Anaïs Jollivet, Alanah Pelkmans. KaraFun : Jean-Baptiste Defossez, Barthélemy Defossez, Jerry Nieuviarts

SK Capital négocie en exclusivité le rachat de la division Medical du groupe coté Lisi. Ce dernier est un sous-traitant pour les secteurs aéronautique et automobile ; le pôle dont il se sépare dans le cadre de ce carve-out fabrique des implants orthopédiques et des instruments de chirurgie mini-invasive pour le compte d’industriels. Il a réalisé en 2024 un chiffre d’affaires de 185,3 millions d’euros, soit moins de 10% des revenus globaux du groupe (1,79 milliard en 2024). Ce dernier va réinvestir à hauteur de 10% dans Lisi Medical aux côtés de SK Capital. La transaction pourrait être finalisée dans le courant du second semestre 2025.

Polytechnique Ventures, Irdi Capital Investissement et des business angels ont apporté 1,5 million d’euros (auquel s’ajoutent des financements non dilutifs pour le même montant) à la biotech bYoRNA, qui a mis au point une technique de fabrication de l’ARN messager à base de levure. Elle revendique des molécules de meilleure qualité et dont l’efficacité dure plus longtemps que celles aujourd’hui commercialisées. Créée par trois associés sur la base de recherches du CNRS et de l’université d’Orléans, elle va pouvoir lancer, suite à cette levée de fonds, des essais sur les animaux afin de démontrer les qualités de son produit. Ceux-ci devraient avoir lieu en 2026 ; en fonction de leurs résultats, bYoRNA pourra envisager des partenariats commerciaux avec des centres de recherche et des industriels. Un nouveau tour de table sera alors mené afin d’accompagner son développement vers les tests sur l’homme. Un premier médicament contenant l’ARN issu de son laboratoire pourrait être mis sur le marché à l’horizon 2031.

UI Investissement, via le fonds Avenir Industrie Auvergne-Rhône-Alpes qu’il gère pour le compte de la région, et Crédit Agricole Alpes Développement, qui lui a apporté le dossier, ont participé à la première levée de fonds de l’éditeur de logiciels Optimistik. Rentable, celui-ci aspire à amplifier son développement commercial en étoffant son équipe dédiée, en ouvrant des canaux de vente indirecte et en renforçant ses partenariats existants avec des intégrateurs. Les modules développés par Optimistik répondent essentiellement à trois cas d’usage : la collecte de données de sites industriels, leur contextualisation et enrichissement, et leur exploitation à des fins d’optimisation des process et de la production. Ses clients sont, à ce stade, essentiellement des grands comptes.

Dillico, qui se positionne comme équipementier d’industriels fabriquant de l’ARN messager et des médicaments ou vaccins qui en embarquent, à qui il fournit une plateforme de nouvelle génération, a réuni 7,5 millions d’euros auprès d’investisseurs et de prêteurs. Les fonds propres, pour environ 5 millions d’euros, ont été apportés par Angelor, UI Investissement, via le fonds Avenir Industrie Auvergne-Rhône-Alpes qu’il gère pour le compte de la région, Bpifrance, GP Compas, Deepbright One et Deeperly. Les financements non dilutifs complémentaires sont venus de France 2030 et de banques. L’enjeu de ce tour d’amorçage est de finaliser la mise au point de la technologie et d’en démarrer la commercialisation.

Raise Investissement s’apprête à sortir du capital de Cogelec au profit du groupe Legrand sur la base d’une valorisation de 254 millions d’euros. Il est devenu actionnaire minoritaire (35%) de la holding contrôlant ce spécialiste du contrôle d’accès en 2021 aux côtés de ses fondateurs, sachant que la société est cotée en Bourse. A l’époque, elle affichait 40,4 millions d’euros de chiffre d’affaires ; en 2024, celui-ci s’est élevé à 74 millions. Sa croissance a été soutenue par sa capacité d’innovation (plus de 60 familles de brevets), le succès de sa solution de contrôle d’accès GSM (Intratone) et son expansion européenne (ouvertures de filiales au Royaume-Uni, au Bénélux et en Allemagne). La cession est l’aboutissement d’un process confié à D&A Corporate Finance en vue d’un adossement industriel. A l’issue de sa prise de contrôle, Legrand retirera Cogelec de la cote.