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Siparex, en co-investissement avec Bpifrance, a signé le dernier investissement de son fonds small cap Entrepreneurs 5 en orchestrant un LBO primaire sur le spécialiste de l’installation et de la maintenance d’équipements ferroviaires Brifer (La ferroviaire de la Brie). Les deux fonds se partagent une participation majoritaire tandis que la famille fondatrice de la société en conserve une minorité du capital et que son dirigeant et ses cadres, aux responsabilités depuis 2020, se reluent. Avec ses nouveaux actionnaires, la PME de 21 millions d’euros de chiffre d’affaires va renforcer sa couverture du territoire national, avec un effort particulier sur l’est et le sud, et sa présence auprès de ses clients actuels. Ceux-ci sont des industriels ou des céréaliers qui utilisent des voies de chemin de fer privées pour leur métier et dont Brifer assure l’interconnexion avec le réseau de la SNCF. Celle-ci va également développer son offre de services et œuvrer à la consolidation de son marché en rachetant des acteurs régionaux.

Brifer : Alain Lietaert, Maryline Lietaert, Famille Lietaert. Siparex Entrepreneurs : Marlène Rey, Maxime Laval. Bpifrance : Baptiste Proveau, Ludovic Soulabaille, Hervé Coindreau, Tiphaine Gonnet

Sodero cède sa participation minoritaire au capital d’AZ Métal (moins de 10 millions d’euros de chiffre d’affaires) à la faveur de son rachat par Mansio (ex-M53), un fabricant de mobilier urbain, d’appareils d’hygiène (sèche-mains…) et de poubelles de tri sélectif métalliques soutenu par Yotta Capital Partners, Épopée Gestion, Swen Capital Partners et BNP Paribas Développement. Présents à son capital depuis l’automne 2024, ils ont réinvesti pour financer cette acquisition, en complément d’une partie de la dette bancaire mise en place il y a un an. L’intégration d’AZ Métal renforce la capacité de production de mobilier urbain du groupe et lui apporte un savoir-faire technique dans le domaine du roto-moulage. Mansio possède désormais cinq ateliers en France et, avec ses actionnaires, étudie d’autres opportunités de croissance externe, notamment des distributeurs à l’export. Son chiffre d’affaires consolidé atteint 50 millions d’euros.

Yotta Capital Partners : Benoît Perrot, François de La Vigne, Nina Hervé. Swen Capital Partners : Laurent Ghilardi, Léo Alvarez. Epopée Gestion : Aymeric Le Renard. BNP Paribas Développement : Julien Marronnier, Marjorie Loiseleur. Mansio : Joël Bresteaux, Eric Fayol, Jean-Christophe Pascual. AZ Métal : Ronan Le Tiec. Sodero : Jean-Claude Cobat

TA Associates a accueilli Mérieux Equity Partners comme co-investisseur minoritaire dans Nactarome : le fonds spécialisé en santé et nutrition a « roulé » sa participation dans Plantex à la faveur de sa cession au fabricant d’ingrédients naturels, déclenchée par une offre non sollicitée. Avec ce build-up, Nactarome s’ouvre le marché des compléments alimentaires (nutraceutique), sur lequel Plantex réalise 75% de ses 30 millions d’euros de chiffre d’affaires. Il extrait et produit des ingrédients naturels pour le compte des industriels du secteur ; Nactarome a un positionnement équivalent dans la filière agroalimentaire. Mérieux EP est devenu l’actionnaire majoritaire de Plantex en 2021 dans le cadre d’un LBO primaire destiné à financer l’expansion de ses capacités de production et son développement international. Les quatre dernières années ont notamment été marquées par l’ouverture d’une usine au Maroc et par le démarrage de son activité aux Etats-Unis. Un nouveau patron et un directeur financier ont également été recrutés en 2024.

Le spécialiste de l’archivage et de la numérisation de documents Xelians est repassé sous le contrôle de son fondateur, accompagné par son équipe de direction, avec le soutien d’Andera Acto. Ce dernier investit environ 35 millions d’euros dans cette opération sponsorless, dont moins de 3 millions en equity ; une dette bancaire, mise en place en 2024 et portable, complète le montage. Montefiore, qui accompagnait la société depuis 2018, est sorti. Outre la relution de son président – un directeur général a été recruté en 2020 -, celle-ci souhaite amplifier la digitalisation de ses services de gestion documentaire.  Des acquisitions pourraient être envisagées pour lui permettre de s’implanter hors de France. Réalisant 85 millions d’euros de chiffre d’affaires, Xelians possède 33 sites d’archivage et de numérisation et trois data centers.

Xelians : Jacques Thibon, Jerôme Pariscoat, Thomas Perche. Andera Partners : Arnaud Faure, Nicolas Aftimos, Antoine Guérillon, Anissa Peer

Generis Capital Partners et Caisse d’Epargne Ile-de-France Capital Investissement accompagnent la reprise en MBI du groupe de transport frigorifique et de logistique Transfert. Leur investissement minoritaire se fait essentiellement en obligations et une dette senior, d’un levier inférieur à 1 fois l’Ebitda, complète le financement. Le nouveau dirigeant de la PME de moins de 10 millions d’euros de chiffre d’affaires et 20% de marge d’Ebitda, couvrant aujourd’hui un grand quart sud-est et possédant une implantation à Rungis (94), aspire à lui donner une ampleur nationale par le biais d’acquisitions. Sa stratégie consiste à constituer des pôles régionaux desservant une zone de chalandise locale, prioritairement dans le sud de la France ; des cibles ont déjà été identifiées.

Repreneur : Clément Blanc. Transfert : Yassine Zriaa. Generis Capital Partners : Edouard de Cassini, Loïs Guidez, Léa Cardin. Caisse d’Epargne IDF Capital Investissement : Robin Laffoucrière, Tom Lorin

Fasst, soutenu depuis fin 2024 par Revaia et Bpifrance, a finalisé le rachat d’Upsideo, accompagné, lui, par Generis Capital Partners et Isatis Capital depuis 2021, pour constituer un éditeur de logiciels couvrant les secteurs complémentaires de l’assurance, de la gestion d’actifs ou encore de la banque. L’ensemble réalise plus de 20 millions d’euros de chiffre d’affaires. Au cours des quatre dernières années, Upsideo a surtout mis l’accent sur l’acquisition de nouveaux clients et le développement commercial.

Generis Capital Partners : Franck Saal, Corentin Saunois. Isatis Capital : Yonathan Elmalem. Upsideo : Axel Rason, Pascal Vieville, Alexandre Peschet, Franck Fourrière