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Trois fonds du Crédit Agricole – Idia Capital Investissement, Sofilaro et GSO Capital – et Bpifrance ont constitué un consortium minoritaire pour accompagner la création du groupe Vinify par deux entrepreneurs déjà à l’origine du fabricant d’étiquettes adhésives Labelys. Leur nouveau projet consiste à créer une plateforme de services à destination des professionnels de la viticulture. Son acte fondateur a été le rapprochement de trois acteurs de l’embouteillage mobile couvrant les vignobles du Bordelais et du Languedoc : Vitivin, Thierry Bergeon Embouteillage (spin-off de Verallia) et Béarnais Embouteillage. A eux trois, ils opèrent une flotte de 30 camions d’embouteillage qui se déplacent dans les propriétés viticoles et couvrent quelque 60 millions de bouteilles par an. L’ensemble représente plus de 20 millions d’euros de chiffre d’affaires, l’objectif des actionnaires et dirigeants de Vinify étant de poursuivre la stratégie de buy-and-build pour agréger d’autres services, mailler le territoire national et, par la suite, envisager un déploiement du groupe en Europe.

GJ Vinify : Grégoire Desmettre, Julien de Swaan. Idia Capital Investissement : Cédric Fontaine, Clément Chabbert, Romane Jean, Adrien Starck. Bpifrance : Fabrice Lemarchand, Ronan Frefield, Ludovic Soulabaille, Julie Poincheval. Sofilaro : Manuel Potier. GSO Capital : Cyril Laugier

Demeter IM a réalisé son premier investissement aux Etats-Unis à la faveur de la levée d’amorçage d’Altr. Son fonds VitiRev Innovation en a pris le lead, accompagné par les investisseurs locaux et thématiques Suntory Global Spirits, Techmind, AZ Venture Capital, Solvable, FTW, Bluestein Ventures et Xinomavro. La société a été fondée sur la base d’une technologie de désalcoolisation du vin mise au point par un chercheur du CNRS également à l’origine d’une autre participation du VC, Sweetch Energy. Les fonds qu’elle a collectés vont lui permettre de financer les débuts de son déploiement commercial ainsi que la construction d’une nouvelle version de sa machine capable de traiter de plus grands volumes que son prototype. Celui-ci a déjà fonctionné chez certains clients. Dans un premier temps, le business model d’Altr est celui d’un prestataire de services de désalcoolisation ; par la suite, la société pourrait vendre des licences d’utilisation voire sa machine directement et, éventuellement, envisager de lancer son label ou sa marque de vin sans alcool.

Le binôme 100% Benelux composé de Vendis Capital et de Verlinvest a pris le contrôle de KaraFun dans le cadre d’un LBO primaire intermédié par Lincoln. Cette société lilloise d’une quarantaine de millions d’euros de chiffre d’affaires a pour activité principale la vente d’une application de karaoké à destination des particuliers et des professionnels (bars, restaurants…). S’y ajoutent la gestion en interne de son catalogue de chansons et la vente d’un autre programme, Jamzone, qui s’adresse davantage aux musiciens, ainsi que l’exploitation de quatre bars-karaoké servant de vitrines à son savoir-faire, basés à Paris, Lille, Bruxelles et Noyelles-Godault. La thèse d’investissement des fonds ne repose pas sur l’extension de ce réseau mais davantage sur l’essor commercial (marketing, construction de marque…) des applications, en France et à l’international. KaraFun réalise déjà 80% de ses ventes à l’étranger et a pour premier débouché les Etats-Unis. Vendis et Verlinvest, spécialisés dans les secteurs de la grande consommation, vont aussi accompagner le développement de nouvelles fonctionnalités (gamification, quizz…) et pourraient étudier des opportunités de croissance externe pour intégrer des offres complémentaires au karaoké.

Vendis Capital : Mathieu de Medeiros, Aurélie Cayet, Olivier Le Bris. Verlinvest : Raphaël Thiolon, Anaïs Jollivet, Alanah Pelkmans. KaraFun : Jean-Baptiste Defossez, Barthélemy Defossez, Jerry Nieuviarts

Le groupe Adit reste une valeur sûre pour les fonds de private equity qui sont encore nombreux à participer à son cinquième LBO le valorisant plus de 800 millions d’euros. Non seulement le groupe d’intelligence économique a gardé la confiance de ses actionnaires sortants – Sagard, Parquest, Amundi Private Equity Funds, Bpifrance -, dont certains réinvestissent pour la deuxième fois voire davantage, et a attiré de nouveaux partenaires, en l’occurrence un consortium UI Investissement/MACSF, Covéa, Isalt via le Fonds Stratégique de Participations (FSP) qu’il gère pour le compte de sept grands assureurs français, les family offices Florac, Stags Participations et Impala, Weinberg Capital Partners avec son fonds dédié à la défense Eiréné, et l’assureur Klésia. Cette nouvelle opération est financée par une dette unitranche portée par Tikehau, Eurazeo et Five Arrows, rejoints pour l’occasion par Natixis. L’Adit prévoit un chiffre d’affaires de 525 millions d’euros en 2025.

Ardian confirme son statut de premier actionnaire de l’aéroport londonien d’Heathrow dont il détient désormais 32,6% du capital. Il pointait déjà à 22,6% à la fin de l’année 2024 et a acquis pour 455 millions de livres sterling une participation de 10% supplémentaire auprès de Ferrovial, de La Caisse (nouveau nom de la CDPQ) et d’USS. Entre 2013 et 2018, Ardian a déjà été au capital d’un aéroport au Royaume-Uni, en l’occurrence du London Luton Airport ; le 20 novembre 2024, il a également finalisé la cession de sa participation dans 2i Aéroporti, exploitant de huit aéroports italiens, à Asterion Industrial Partners.

SK Capital négocie en exclusivité le rachat de la division Medical du groupe coté Lisi. Ce dernier est un sous-traitant pour les secteurs aéronautique et automobile ; le pôle dont il se sépare dans le cadre de ce carve-out fabrique des implants orthopédiques et des instruments de chirurgie mini-invasive pour le compte d’industriels. Il a réalisé en 2024 un chiffre d’affaires de 185,3 millions d’euros, soit moins de 10% des revenus globaux du groupe (1,79 milliard en 2024). Ce dernier va réinvestir à hauteur de 10% dans Lisi Medical aux côtés de SK Capital. La transaction pourrait être finalisée dans le courant du second semestre 2025.