Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

Axio Capital est devenu l’actionnaire à 45% de l’adtech E-Novate à l’occasion d’une opération destinée à assurer la relution du binôme de dirigeants, aux manettes depuis 2022. En consortium avec les deux fondateurs, ils détiennent la majorité du capital de la société. Elevation Capital Partners, qui y a investi en 2020, sort à la faveur de ce MBO financé par une dette bancaire assortie d’une tranche de mezzanine apportée par BNP Paribas AM. Outre cette réorganisation actionnariale, l’arrivée d’Axio s’accompagne du lancement commercial de nouveaux produits développés au cours des dernières années par E-Novate. Ils visent à compléter son offre de « trading desk » publicitaire, dont le cas d’usage principal est la publicité digitale programmatique, en couvrant de nouveaux segments de marché que sont la vidéo, l’affichage extérieur ou encore la télévision connectée. Dans un second temps, des opérations de croissance externe pourraient être envisagées pour compléter la plateforme technologique de la société, consolider son marché ou la positionner plus haut dans la chaîne de valeur. Pour l’heure, E-Novate réalise 11 millions d’euros de chiffre d’affaires.

Axio Capital : Benjamin Duprez, Florian de Gouvion St-Cyr. E-Novate : Lucie Dodin, Maxime Cochard, Ugo Woliner, Damien Nivet

L’éditeur de logiciel B2B Relief, issu du start-up studio OSS Ventures, a levé 4 millions d’euros en amorçage : Bpifrance et des banques lui ont apporté 1,4 million d’euros de financements non dilutifs et Daphni (co-lead), Galion.exe (co-lead), OSS Ventures, Kima Ventures et des business angels y ont injecté 2,6 millions d’euros de fonds propres. Ces capitaux frais viennent financer l’accélération de la commercialisation et du déploiement technique de son programme de chiffrage : il transforme un cahier des charges pour la production de petites séries en un devis en automatisant l’essentiel des tâches. D’un point de vue technologique, des investissements sont aussi prévus pour entraîner l’IA qui le fait fonctionner voire commencer à envisager des adjacences vers des briques comme le CRM ou la gestion financière. Relief vise un ARR de 2 millions d’euros fin 2026.

InfraVia négocie sa sortie de l’exploitant suisse de data centers Green Group avec le GP australien IFM Investors. Le fonds d’infrastructures français en est actionnaire depuis 2018. Aujourd’hui, Green opère six centres du côté de Zurich pour plus de 81 MW de capacité contre 25 MW il y a sept ans. En 2022, le groupe a procédé à un refinancement de sa dette de 480 millions de francs suisses auprès de banques helvètes et internationales (Crédit Agricole CIB, ING, Credit Suisse, Intesa Sanpaolo Bank…).

Go ! Formations, participation d’Activa et de l’ILP dans le domaine de la formation à la prévention des risques professionnels et aux métiers du BTP, de la logistique et de l’industrie, a successivement annoncé les rachats de l’Institut Nemo, de l’I.E.F.P (Institut européen de formation professionnelle) et de l’A.E.F.P (Association européenne de formation professionnelle). Ces deux build-up, qui interviennent quelques mois après celui sur Gérard Formation, répondent à la double logique d’extension du catalogue de formations et de densification du maillage géographique de Go ! Formations. L’Institut Nemo est situé en Ile-de-France et spécialisé dans la formation en alternance aux métiers de la logistique et du transport ; les deux autres structures se trouvent autour de Nancy et couvrent les secteurs de la manutention, de la sécurité et de la prévention. 

Go ! Formations : Thierry Mangin, Sébastien Picard, Mathieu Piquard, Julien Matter, Jean-Claude Gérard, Florian Champonnois. Activa : Alexandre Masson, Frédéric Singer, Camille Emin, Thomas Lebre. Institut Nemo : Pierre Bitane, Jacques-Olivier Broner, Anna Broner. IEFP & AEFP : Stéphane Lambert, Carine Faxel, Sandrine Remy, Maryse Duhamel

Le fonds souverain d’Abu Dhabi ADQ (Abu Dhabi Developmental Holding Company) va entrer à hauteur de 35% au capital d’une nouvelle société, Limagrain Vegetable Seeds (LVS), regroupant les activités de la coopérative Limagrain et de sa filiale Vilmorin dans les semences potagères. Celle-ci conservera 65% du capital de la future entité. Cet accord s’accompagne d’un partenariat stratégique entre LVS et Silal, société du portefeuille d’ADQ spécialisée dans les technologies agroalimentaires, qui devrait aboutir à la création d’une joint-venture dédiée à la génétique des légumes adaptés aux zones désertiques. Limagrain Vegetable Seeds représentera plus de 4 000 collaborateurs dans 35 pays et un chiffre d’affaires de 796 millions d’euros (données de 2023-2024). Outre les semences potagères, Vilmorin a deux autres activités baptisées respectivement Semences de grandes cultures et Produits de jardin et holdings.

Sous LBO avec Latour Capital et Ardian Expansion depuis fin 2021, Groupe RG a signé un nouveau build-up en rachetant Cotral Lab. Concepteur, fabricant et distributeur de protections auditives personnalisées à destination des professionnels, il a élargi ses expertises en intégrant Comu Systems et en ajoutant à sa gamme des systèmes de communication adaptés aux environnements critiques. Enfin, il a développé une troisième activité dédiée à la protection visuelle, avec une offre de lunettes de sécurité à verres correcteurs, spécifiquement conçues pour les salariés exposés. Comptant environ 350 collaborateurs, il réalise un chiffre d’affaires de 60 millions d’euros, dont 25% à l’export. Son acquisition permet à RG de compléter sa propre gamme d’équipements de protection individuelle dont il assure la distribution avec une approche multi-marques. Avant cette opération, le groupe affichait près de 600 millions d’euros de revenus, soit un quasi-doublement depuis 2021.

Groupe RG : Pierre Manchini, Franck Ramout, Aurélien Guilloux. Cotral Lab / Comu Systems : Laurent Capellari, Fabien Picquenot. Ardian Expansion : Arnaud Dufer, Maxime Séquier, Claire d’Esquerre. Latour Capital : Philippe Léoni, Nicholas Whitbeck, Antoine Bonnefous