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Le binôme 100% Benelux composé de Vendis Capital et de Verlinvest a pris le contrôle de KaraFun dans le cadre d’un LBO primaire intermédié par Lincoln. Cette société lilloise d’une quarantaine de millions d’euros de chiffre d’affaires a pour activité principale la vente d’une application de karaoké à destination des particuliers et des professionnels (bars, restaurants…). S’y ajoutent la gestion en interne de son catalogue de chansons et la vente d’un autre programme, Jamzone, qui s’adresse davantage aux musiciens, ainsi que l’exploitation de quatre bars-karaoké servant de vitrines à son savoir-faire, basés à Paris, Lille, Bruxelles et Noyelles-Godault. La thèse d’investissement des fonds ne repose pas sur l’extension de ce réseau mais davantage sur l’essor commercial (marketing, construction de marque…) des applications, en France et à l’international. KaraFun réalise déjà 80% de ses ventes à l’étranger et a pour premier débouché les Etats-Unis. Vendis et Verlinvest, spécialisés dans les secteurs de la grande consommation, vont aussi accompagner le développement de nouvelles fonctionnalités (gamification, quizz…) et pourraient étudier des opportunités de croissance externe pour intégrer des offres complémentaires au karaoké.

Vendis Capital : Mathieu de Medeiros, Aurélie Cayet, Olivier Le Bris. Verlinvest : Raphaël Thiolon, Anaïs Jollivet, Alanah Pelkmans. KaraFun : Jean-Baptiste Defossez, Barthélemy Defossez, Jerry Nieuviarts

Le groupe Adit reste une valeur sûre pour les fonds de private equity qui sont encore nombreux à participer à son cinquième LBO le valorisant plus de 800 millions d’euros. Non seulement le groupe d’intelligence économique a gardé la confiance de ses actionnaires sortants – Sagard, Parquest, Amundi Private Equity Funds, Bpifrance -, dont certains réinvestissent pour la deuxième fois voire davantage, et a attiré de nouveaux partenaires, en l’occurrence un consortium UI Investissement/MACSF, Covéa, Isalt via le Fonds Stratégique de Participations (FSP) qu’il gère pour le compte de sept grands assureurs français, les family offices Florac, Stags Participations et Impala, Weinberg Capital Partners avec son fonds dédié à la défense Eiréné, et l’assureur Klésia. Cette nouvelle opération est financée par une dette unitranche portée par Tikehau, Eurazeo et Five Arrows, rejoints pour l’occasion par Natixis. L’Adit prévoit un chiffre d’affaires de 525 millions d’euros en 2025.

Ardian confirme son statut de premier actionnaire de l’aéroport londonien d’Heathrow dont il détient désormais 32,6% du capital. Il pointait déjà à 22,6% à la fin de l’année 2024 et a acquis pour 455 millions de livres sterling une participation de 10% supplémentaire auprès de Ferrovial, de La Caisse (nouveau nom de la CDPQ) et d’USS. Entre 2013 et 2018, Ardian a déjà été au capital d’un aéroport au Royaume-Uni, en l’occurrence du London Luton Airport ; le 20 novembre 2024, il a également finalisé la cession de sa participation dans 2i Aéroporti, exploitant de huit aéroports italiens, à Asterion Industrial Partners.

SK Capital négocie en exclusivité le rachat de la division Medical du groupe coté Lisi. Ce dernier est un sous-traitant pour les secteurs aéronautique et automobile ; le pôle dont il se sépare dans le cadre de ce carve-out fabrique des implants orthopédiques et des instruments de chirurgie mini-invasive pour le compte d’industriels. Il a réalisé en 2024 un chiffre d’affaires de 185,3 millions d’euros, soit moins de 10% des revenus globaux du groupe (1,79 milliard en 2024). Ce dernier va réinvestir à hauteur de 10% dans Lisi Medical aux côtés de SK Capital. La transaction pourrait être finalisée dans le courant du second semestre 2025.

Polytechnique Ventures, Irdi Capital Investissement et des business angels ont apporté 1,5 million d’euros (auquel s’ajoutent des financements non dilutifs pour le même montant) à la biotech bYoRNA, qui a mis au point une technique de fabrication de l’ARN messager à base de levure. Elle revendique des molécules de meilleure qualité et dont l’efficacité dure plus longtemps que celles aujourd’hui commercialisées. Créée par trois associés sur la base de recherches du CNRS et de l’université d’Orléans, elle va pouvoir lancer, suite à cette levée de fonds, des essais sur les animaux afin de démontrer les qualités de son produit. Ceux-ci devraient avoir lieu en 2026 ; en fonction de leurs résultats, bYoRNA pourra envisager des partenariats commerciaux avec des centres de recherche et des industriels. Un nouveau tour de table sera alors mené afin d’accompagner son développement vers les tests sur l’homme. Un premier médicament contenant l’ARN issu de son laboratoire pourrait être mis sur le marché à l’horizon 2031.

UI Investissement, via le fonds Avenir Industrie Auvergne-Rhône-Alpes qu’il gère pour le compte de la région, et Crédit Agricole Alpes Développement, qui lui a apporté le dossier, ont participé à la première levée de fonds de l’éditeur de logiciels Optimistik. Rentable, celui-ci aspire à amplifier son développement commercial en étoffant son équipe dédiée, en ouvrant des canaux de vente indirecte et en renforçant ses partenariats existants avec des intégrateurs. Les modules développés par Optimistik répondent essentiellement à trois cas d’usage : la collecte de données de sites industriels, leur contextualisation et enrichissement, et leur exploitation à des fins d’optimisation des process et de la production. Ses clients sont, à ce stade, essentiellement des grands comptes.