Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

InfraVia négocie en exclusivité avec CVC DIF la vente de sa participation majoritaire au capital de l’opérateur télécoms B2B Céleste avec l’objectif de la finaliser d’ici la fin du trimestre. Le process animé par Lazard a attiré des fonds de private equity et d’autres acteurs de l’infrastructure, ces derniers valorisant le fait, comme InfraVia lors de son investissement en 2019, que la société détient ses propres data centers et réseaux de fibre. La thèse déployée au cours des sept dernières années a précisément consisté à mobiliser des capex pour renforcer et étendre ces actifs, à consolider le marché en rachetant d’autres opérateurs dont les clients étaient transférés sur les infrastructures du groupe, et à étoffer sa palette de services. Dix build-up ont été menés à bien (Pacwan, Option Service Télécom, Via Numérica, Ariane, Stella Telecom, BLHD, Oceanet Technology, Everko, Magic Online, VTX), dont certains ont nécessité un réinvestissement d’InfraVia. Les acquisitions d’Oceanet Technology et de Magic Online ont apporté à Céleste des ressources en cybersécurité tandis que celle de VTX lui a ouvert le marché suisse. Par ailleurs, la dette de l’opérateur a été refinancée en cours de LBO. Sur la période, son chiffre d’affaires est passé de 25 à à 150 millions d’euros.

Sagard NewGen a concrétisé fin décembre son entrée au capital de Quipment en tant qu’actionnaire minoritaire afin d’en parachever la transmission : déjà effective sur le plan opérationnel depuis deux ans et l’arrivée d’une directrice générale, elle est désormais matérialisée d’un point de vue capitalistique. Celle-ci s’est reluée alors que le fondateur a réduit sa participation tout en conservant le contrôle de la société. Créée en 2010, elle gère pour le compte de laboratoires pharmaceutiques ou de CRO l’ensemble des équipements dont ils ont besoin dans le cadre d’essais cliniques. Son offre recouvre donc l’aspect logistique, avec notamment ses trois centres techniques implantés en France, aux Etats-Unis et au Japon, mais aussi le paramétrage des machines. De plus, Quipment a mis en place un processus circulaire de récupération, reparamétrage et remise sur le marché des équipements. Avec son nouvel actionnaire, il va renforcer ses positions sur ses marchés internationaux, principalement en étoffant les équipes de ses bases existant aux Etats-Unis et en Asie. La thèse de Sagard NewGen dans ce dossier est essentiellement organique.

Quipment : Pierre Malingrey, Céline Gervais, Valère Horath, Jean-François Magarinos, Nathan Jaoui. Sagard NewGen : Bérangère Barbe, Agnès Huyghues Despointes, Victoire Consten, Louis Gosselin, Eliott Leinenweber

Chargé du déploiement, de l’exploitation et de la maintenance du réseau de fibre optique de Haute-Garonne, Fibre 31 a refinancé sa dette initiale pour un montant total de 213 millions d’euros. Ce nouveau crédit est arrangé par Natixis. Il est composé d’un crédit bancaire à taux variable de 173 millions d’euros comprenant une ligne de 13 millions destinée à la réserve du service de la dette ; et d’une tranche à taux fixe pour un montant de 40 millions d’euros. Fibre 31 est détenu par Altitude Infrastructure THD (groupe Altitude Infra – 75,05%), et la Banque des territoires (24,95%).

L’énergéticien NW prévoit d’achever le développement et la construction de batteries pour une capacité totale de stockage de 4,6 GW répartie entre la France, la Finlande, l’Italie et la Suède d’ici fin 2027 ; il en exploite aujourd’hui pour 1,6 GW en France et en Finlande. Pour mener à bien les travaux nécessaires à l’atteinte de cet objectif, il a levé un financement de 220 millions d’euros auprès d’EIG, un investisseur institutionnel américain actif dans les secteurs de l’énergie et des infrastructures avec 24,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2025. En 2022, NW a accueilli RGreen Invest en tant qu’actionnaire minoritaire ; son fondateur en conserve toujours plus de 70%. En octobre 2024, il avait déjà obtenu un financement bancaire de 430 millions d’euros auprès de Santander CIB et de Rabobank. 

La medtech FineHeart, à l’origine d’une mini-pompe cardiaque, a sécurisé en fin d’année 2025 la première tranche de sa série C : 35 millions d’euros lui ont été apportés par Pasteur Mutualité, Etchart, l’EIC, FH Founders, Lurra, Doliam, Aquiti Gestion, Galia, Broadview Ventures, Irdi Capital Investissement, M Capital et Verve Capital, et le tour reste ouvert pour le porter à 50-60 millions. Grâce à ces fonds propres complémentaires, la société a pu obtenir une partie du financement non dilutif de 48 millions d’euros prévu par le programme européen Tech4Cure. Ces nouvelles subsides vont lui permettre de poursuivre les études de faisabilité d’implantation de son dispositif chez l’humain après avoir obtenu une preuve de concept l’année dernière. En parallèle, elle va aménager l’usine récemment sortie de terre en vue d’une certification qui donnera le coup d’envoi de la phase d’industrialisation de sa production. L’objectif pour FineHeart est de lancer d’ici 18 à 24 mois les essais cliniques à visée commerciale afin de tenir son calendrier d’entrée sur le marché avant la fin de cette décennie.

Demeter IM (aujourd’hui Demea Invest), via son fonds thématique VitiRev, repart pour un tour avec Viti-tunnel : seul actionnaire financier de cette société depuis 2024 et une levée de 2 millions d’euros, il réinvestit à l’occasion d’un nouveau tour de table du même montant. Il est rejoint au capital par le family office Parnass (groupe JPee), Crédit Agricole Aquitaine Expansion et des particuliers ayant transité par la plateforme de crowdfunding Sowefund. Ces capitaux frais vont permettre à Viti-tunnel, à l’origine d’un dispositif escamotable de couverture des vignes, d’en accélérer la mise sur le marché et de se doter des capacités de production adéquates. La société a fait face depuis deux ans à beaucoup d’appels entrants, de nombreux pays dans le monde, et a commencé à structurer son réseau commercial et logistique. Elle passe par des distributeurs affiliés en charge de la vente mais aussi de l’installation et de la maintenance de son dispositif : ceux-ci sont opérationnels en Bourgogne, en Champagne, dans le sud de la France et dans le Bordelais ; l’entreprise souhaite aussi s’étendre à l’international sur le même modèle. En parallèle, elle va poursuivre l’adaptation de sa solution à d’autres cultures que la vigne : là encore, des demandes lui ont été adressées en provenance d’acteurs du maraîchage notamment. Dans une deuxième phase, ses capacités de production actuelles pourraient être redimensionnées. Viti-tunnel ambitionne d’atteindre la rentabilité en 2028 sur la base d’un chiffre d’affaires prévisionnel de 3,5 millions d’euros.