En 2014, le lent retour à la croissance se poursuit, tirant à la hausse le volume et les valeurs des transactions. Pas encore d’alignement des planètes dans la galaxie M&A, mais les astres sont favorables
Les chiffres confirment le ressenti : le large cap s’est bien porté en 2014. Les 31 opérations conseillées par le top 10 représentent une hausse de 19 % par rapport à 2013, et 10 % en termes de montants cumulés avec 26,7 Md€. Certes, ces chiffres englobent des doublons, comme le deal sur les cliniques Domus Vi qui a donné impliqué trois banques d’affaires différentes (BNP Paribas, Rothschild et Canaccord Genuity), mais ils sont représentatifs de la croissance de la catégorie. Rothschild, qui détrône Morgan Stanley, a survolé 2014 avec huit opérations conseillées pour plus de 6 Md€. Le conseil est notamment intervenu sur le méga build-up (> à 1 Md€) avec le rachat par Médipôle Sud Santé du groupe de cliniques Médi- Partenaires.
BNP Paribas marque une importante progression en se hissant à la deuxième place, contre une neuvième position l’année précédente. La banque a pu s’appuyer sur deux transactions annoncées en 2013 mais dont le closing a eu lieu début 2014 (Douglas-Nocibé et Kerneos), et la cession de Parex (mortiers industriels) par Wendel à CVC pour 880 M€. Lazard conserve sa troisième place avec le même nombre de deals conseillés en 2014 et 2013. La banque d’affaires est présente sur deux des trois plus importants LBO de l’année écoulée avec Ceva (santé animale), et Diana (arômes et ingrédients).
