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Build Up

Le Family Office, un métier en pleine mutation 06.06.17

Le Family Office, un métier en pleine mutation
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Gestion austère, culte du secret et moquettes épaisses, le family office suscite un grand nombre de clichés associés aux grandes fortunes. Mais le métier est bien décidé à se renouveler et à s’ouvrir. Une nouvelle génération d’entrepreneurs à la tête de fortunes construites en quelques années, notamment dans les nouvelles technologies, soutient cette évolution.

Claire - Sainte-Lizaigne, de la fonderie à l’IoT avec Industries & Finances 06.06.17

Sophie Pourquéry, directeur associé d’Industries & Finances et Damien Verhée, président
de Claire – Sainte-Lizaigne

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Issu d’un spin-off de Veolia, le groupe est détenu depuis 2012 par Industries & Finances. Initialement positionné sur l’usinage de branchements de circuits d’eau, il a étoffé son offre autour des réseaux intelligents avec des build-up en France et en Allemagne.

HLD, un partenaire de long terme 06.06.17

HLD, un partenaire de long terme
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La société de gestion lancée en 2010 par Jean-Bernard Lafonta, ancien président de Wendel, est à la tête d’un fonds evergreen de plus de 500 millions d’euros. Son modèle original, le profil de ses dirigeants et ses choix de participations font d’HLD un investisseur à part dans le monde du private equity.

Patrick Bergot, du capital transmission à la transmission du savoir 05.05.17

Patrick Bergot, Directeur du cours Antoine de Saint-Exupéry à Asnières-sur-Seine
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Patrick Bergot a traversé plusieurs décennies de private equity, pour se consacrer aujourd’hui à des projets entrepreneuriaux, en particulier dans l’éducation. D’Arthur Andersen à Syntegra, du Crédit National au Cours Antoine de Saint-Exupéry d’Asnières-sur-Seine,
ce grand professionnel du midcap partage son
expérience avec retenue et sincérité.

Les LBO secondaires, pour réinventer l’entreprise à chaque tour 05.05.17

En France, le LBO secondaire représente un volume important de transactions. Les fonds de LBO qui se succèdent au capital de ces cibles récurrentes impriment chacun leur style aux stratégies de développement des entreprises.

Les infrastructures hybrides, une classe d’actifs qui séduit 05.05.17

« Les fonds d’infrastructure montent plus haut dans leur
échelle de risques et se positionnent sur des
actifs “infra light”. » Fabrice Scheer, managing director
en M&A, UBS
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Data centers, cliniques psychiatriques, laboratoires ou encore services funéraires, certains deals récents réalisés par des fonds d’infrastructure interrogent sur la nature de leurs cibles. Pourquoi un tel appétit sur des actifs historiquement plus prisés par des fonds de private equity ? Quelles conséquences pour les professionnels du LBO ?

Perceva ou l’éthique des situations spéciales 05.05.17

Perceva ou l’éthique des situations spéciales
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Dédié aux entreprises qui ne rentrent pas dans les grilles de lecture des fonds classiques, Perceva fête ses 10 ans. Tenace et attachée à ses valeurs, l’équipe accompagne de façon sélective des projets industriels nécessitant de l’engagement et de la patience.

Les taux bas portent les dividend recaps 05.05.17

Les taux bas portent les dividend recaps
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L’appétit actuel des prêteurs permet la renégociation des dettes d’acquisition pour optimiser les charges d’intérêts et le niveau de levier. Les lignes accordées laissent souvent de la place pour remonter un dividende exceptionnel aux actionnaires.

L’asset manager Schroders rachète le fonds de fonds suisse Adveq 21.04.17

Schroders, asset manager anglais, a annoncé racheter le fonds de fonds de private equity suisse Adveq Holding AG, pour un montant non...
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Azulis Capital clôt son cinquième fonds à 215 M€ 14.04.17

« Certains de nos souscripteurs souhaitent également investir en direct à nos côtés. Ceci nous permet de nous positionner sur des sujets nécessitant un apport de fonds propres pouvant aller jusqu’à 30 millions d’euros » Pierre Jourdain, président du directoire
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Closing final pour le fonds V d’Azulis Capital. Doté de 215 millions d’euros, le fonds, lancé en octobre 2014,...

Santé, le “must-have” intemporel 14.04.17

« Nous avons devancé pas mal de mouvements de consolidation dans le secteur des laboratoires et des cliniques notamment », rappelle Bertrand Pivin, associé d’Apax Partners
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Si les fonds midcap ont déjà mangé leur pain blanc dans la consolidation des cliniques et labos, les segments des dispositifs médicaux et de la sous-traitance pharma recèlent encore un fort potentiel d’upside.

Classements M&A 2016 13.04.17

Avec 12,39 milliards d’euros investis en 2016, les membres de l’Afic ont animé le marché du M&A hexagonal et donc...

Les propositions des 5 principaux candidats concernant le capital investissement 12.04.17

Les propositions des 5 principaux candidats concernant le capital investissement
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L’élection présidentielle arrive à grands pas. Le financement
des entreprises est un sujet qui se fait rare dans les débats politiques. Pourtant, les cinq principaux candidats – François Fillon, Benoît Hamon, Marine Le Pen, Emmanuel Macron, Jean-Luc Mélenchon – font des propositions dans leurs programmes respectifs.

Les classements des avocats et des conseils 2016 12.04.17

2016 s’est révélée pleine de rebondissements chez les avocats qui œuvrent aux côtés des fonds de private equity. D’une part, l’année a été animée par de nombreuses opérations qui ont fait travailler les équipes, ce qui se reflète bien dans nos classements par segment présentés dans les pages suivantes. Mais par ailleurs, les professionnels du droit sont aussi nombreux à avoir donné un nouvel élan à leur carrière, et ce mouvement se poursuit depuis le début de 2017.

Cérélia se refinance et remonte un dividende à IK 07.04.17

Cérélia abaisse le coût de sa dette
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L’entreprise agroalimentaire spécialisée dans les pâtes ménagères Cérélia a repackagé sa...

Sigma Gestion prend une participation dans Oaks Field Partners 10.03.17

Sigma Gestion, investisseur spécialisé dans les fonds fiscaux, signe sa première prise de participation en entrant au capital de...
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Nasse-Demeco, une boîte qui a roulé avec Pragma 03.03.17

Nasse-Demeco, une boîte qui a roulé avec Pragma
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Le groupe de déménagement Nasse-Demeco a été accompagné en majoritaire par Pragma entre 2007 et 2016. Pendant
cette période, il a grandi par croissance externe en France et à l’international, tout en étoffant sa gamme de services.

Jolt Capital, l'investisseur anticonformiste 03.03.17

Lancé par Jean Schmitt, un spécialiste opérationnel des nouvelles technologies, Jolt Capital investit dans les entreprises technologiques de croissance au chiffre d’affaires inférieur à 100 millions d’euros.

Hervé Matuszewski roule pour la propreté 02.03.17

Aujourd'hui président du conseil de surveillance, Hervé Matuszewski a su piloter avec art son entreprise et passe le relais en douceur.
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Fondateur de l’entreprise de collecte d’ordures ménagères Sepur, Hervé Matuszewski est resté 47 ans maître à bord avant de vendre 60 % des parts à la société de gestion Fondations Capital et de passer le flambeau à Youri Ivanov. Il est cependant toujours président du conseil de surveillance.

Ceva accélère son développement en Chine 22.02.17

Ceva accélère son développement en Chine
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Ceva
Le laboratoire vétérinaire français Ceva Santé Animale a annoncé la création d’une joint-venture avec...

Classements Avocats 17.02.17

CLASSEMENT AVOCATS
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Veuillez trouver ci-joint notre questionnaire Classements pour l’enquête dont les résultats seront publiés dans le...

Classements M&A 17.02.17

CLASSEMENT M&A
© D.R.
Veuillez trouver ci-joint notre questionnaire Classements M&A pour l’enquête dont les résultats seront publiés dans le...

Preqin lance une offre de suivi de portefeuille 17.02.17

Suite au rachat de Baxon Solutions en novembre 2016, Preqin ajoute une offre de pilotage et reporting baptisée Preqin Solutions. La solution...

Initiative & Finance a investi 45 M€ en 2016 15.02.17

Le fonds small cap a signé 5 nouvelles opérations en 2016
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Fort d’une rapide levée de 165 millions d’euros fin 2016, Initiative & Finance s’est montré actif en 2016. La...

Ceva toujours en bonne santé 15.02.17

Ceva a réalisé 912 M€ de chiffre d'affaires en 2016
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Le laboratoire vétérinaire Ceva est devenu numéro 1 français et sixième mondial. Soutenu par les fonds...

LES CLASSEMENTS DE PRIVATE EQUITY MAGAZINE 2016 13.02.17

Dossier réalisé par la rédaction de Private Equity Magazine

Avec des levées réussies, les sociétés de gestion musclent leurs équipes 09.02.17

Diane Segalen, fondatrice de Segalen-associés.
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Disposant de montants sous gestion à la hausse, les fonds ont besoin de recruter. Qu’ils veuillent signer davantage de deals sur leur segment ou bien défricher un nouveau métier, du sang neuf est requis.

Closing final pour le Fonds Franco-Africain à 77 M€ 30.01.17

« Le continent africain est un vivier de PME inépuisable avec pour les entreprises françaises des opportunités de build-up importantes », Aziz Mebarek, fondateur du groupe AfricInvest.
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Bpifrance et AfricInvest ont annoncé le closing final du Fonds Franco-Africain (FFA) à hauteur de 77 millions d’euros. Ce fonds...

Point sur l'activité du private equity mondial en 2016 05.01.17

Chiffres du PE mondial
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INFOGRAPHIE

L’AMF envisage une régulation du conseil en haut de bilan 03.01.17

Pour ou contre une régulation du conseil en haut de bilan?
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Le gendarme financier lance une consultation publique afin de décider s’il va encadrer les métiers de banque d’affaires...

Participez au classement des prêteurs bancaires PE Mag 16.12.16

Ouverture de la saison des classements
© Johann Dréo
CC Flickr
FORMULAIRE ET METHODOLOGIE

Participez au classement PE Mag des fonds Equity, Mezz & Private Debt 16.12.16

Ouverture de la saison des classements
© Lisa Nottingham
CC Flickr
FORMULAIRE ET METHODOLOGIE

Amundi PEF lance son programme d’investissement européen 02.12.16

« Nous avons déjà 70 millions d’euros d’engagements supplémentaires qui doivent arriver au premier trimestre 2017 », Stanislas Cuny, directeur du private equity chez Amundi PEF.
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Trois pour le prix d’un. Amundi PEF a lancé son premier programme d’investissement composé d’un FPCI, d’un FCPR...

Thibaut de Chassey, les valeurs d’un terrien 01.12.16

Passé par Worms&Cie, Pechel et Atria, Thibaut de Chassey a lancé Elaïs en 2014
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Président d’Elaïs Capital, Thibaut de Chassey est un ingénieur tombé tout petit dans le private equity. Il investit aujourd’hui pour le compte de grandes familles entrepreneuriales avec lesquelles il partage une certaine idée de la gestion

Les first time funds performent mieux que les autres 04.11.16

Surprise - Etude
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L’enthousiasme du débutant peut faire mieux que le poids de l’expérience. En effet, selon une étude Preqin...

Arkéa Capital, l’investisseur patient du Grand Ouest 28.10.16

Jean-Pierre Denis, président du Crédit Mutuel Arkéa et du Crédit Mutuel de Bretagne
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Depuis plus de 30 ans, le pôle Private Equity du Crédit Mutuel Arkéa accompagne le développement des entreprises du Grand Ouest en tant que minoritaire actif et patient. Sa palette d’intervention s’est nettement enrichie ces cinq dernières années, notamment dans le midmarket et le capital innovation.

Laborizon lève une dette de 55,5 millions d’euros 04.10.16

Après l’entrée au capital de Bpifrance (10%) au printemps dernier, le groupe de laboratoires d’analyse médicale...

10 ans de Lincoln International à Paris : un acteur mondial du M&A midcap en pleine forme 03.10.16

Être capable de mobiliser une force de frappe exclusivement dédiée à un secteur à l’échelle mondiale pour un projet de M&A midcap est un service que peu d’intervenants, boutiques ou institutionnels, peuvent offrir à leurs clients.
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À l’occasion des 10 ans de la création du bureau parisien de Lincoln International, Dominique Lecendreux, Managing Director et Président de Lincoln International France, revient sur le succès de ce modèle et le développement du groupe.

Spie a réalisé 100 build-up en 10 ans 16.09.16

Le spécialiste européen de la conception, la réalisation, l’exploitation et la maintenance de d’installations...
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Trilantic intéressé par une boîte de nuit à Ibiza 11.08.16

Trilantic intéressé par une boîte de nuit à Ibiza
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Insolite

Le passeport européen pourrait être élargi aux FIA situés hors UE 22.07.16

« Le passeport AIFM est un mécanisme précieux qui pourrait permettre aux gérants de fonds et investisseurs européens de créer des liens et d’investir en dehors des frontières. » Michael Collins, Public Affairs Director chez Invest Europe.
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Le passeport européen délivré jusqu’aux îles Caïman. L’autorité européenne des...

Vivalto Vie se refinance à hauteur de 55 millions d’euros 18.07.16

Ce montant pourrait atteindre 70 millions d'euros dont 40% en dette in fine.
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Vivalto Vie, groupe de 15 maisons de retraite créé en février 2015 lors de la recomposition actionnariale du réseau...

OLIVIER MILLET À L’AFIC : faisons plus ! 06.07.16

Avec 30 ans de métier, le dirigeant d’Eurazeo PME est un observateur avisé.
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Olivier Millet, qui prend la présidence de l’Afic pour deux ans, propose de se fixer l’objectif de doubler les montants investis chaque année par le private equity. Dans un momentum qu’il juge favorable pour la profession, la première étape passe par l’entrée « en campagne » du private equity, qui a toute légitimité pour faire valoir auprès des politiques le rôle qu’il peut jouer dans le redressement de l’économie française.

Closing à 7 Md€ pour Cinven 6 30.06.16

Le fonds investira des tickets compris entre 150 et 600 M€ dans des entreprises européennes.
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Cinven visait un fonds de 5,5 milliards d’euros et a finalement achevé la levée de son sixième fonds à 7 milliards...

Cerberus veut acheter la filiale de crédit à la consommation de General Electric 24.06.16

General Electric a reçu une offre ferme du fonds Cerberus Capital Management pour lui acheter sa filiale de crédit à la...

Farewell, UK: quel sera l'impact du Brexit sur le private equity? 24.06.16

Le private equity était pourtant contre. Selon un sondage mondial conduit il y a un mois par Augentius* auprès de 200 structures de...

Olivier Millet succède à Michel Chabanel à la tête de l'Afic 15.06.16

« Le capital-investissement est un levier efficace pour accélérer la régénération du tissu économique français. » Olivier Millet, nouveau Président de l’AFIC
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Renouveau des instances de l'Association Françaises des Investisseurs pour la Croissance
Plus de 200 M€ investis en private equity par le Crédit Agricole en 2015
© D.R.

Plus de 200 M€ investis en private equity par le Crédit Agricole en 2015

21.04.16
Les liens entre le Crédit Agricole et le capital investissement ne se sont pas rompus avec le spin-off d’Omnes en 2012. En effet, le...
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Bpifrance s'ancre dans le capital investissement français 01.04.16

"Les fonds de capital innovation représentent 55% des montants souscrits"
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Fin mars, Bpifrance présentait au siège de Manitou ses résultats pour l’année 2015. A l’image de...
Les GPs tricolores croquent la Grosse Pomme
© Jeffrey Zeldman
Flickr creative commons

Les GPs tricolores croquent la Grosse Pomme

30.03.16
Eurazeo et PAI Partners ont récemment ouvert un bureau à New York, et Wendel vient d’y renforcer sa présence avec...
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Hard cap atteint à 12 Md€ pour Advent International GPE VIII
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Hard cap atteint à 12 Md€ pour Advent International GPE VIII

22.03.16
Le fonds new yorkais d’envergure mondiale Advent boucle à 12 milliards d’euros la levée de son huitième...
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3 Questions à Patrick Eisenchteter, managing partner de Motion Equity Partners 04.03.16

INTERVIEW
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Motion Equity Partners investit dans des midcap européennes. La structure a commencé en 1989 tant qu'Electra Private Equity, puis a réalisé son spin off de son sponsor coté avant de se renommer Cognetas en 2006. Elle est devenue Motion Equity Partners en 2012.

La note de Cerba HealthCare dégradée par Fitch Ratings 12.02.16

L’agence de notation juge l’endettement du groupe de laboratoires de biologie médicale élevé et a donc abaissé la note d’émetteur long terme de B+ à B
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PAI
Cerba HealthCare, détenu par PAI Partners depuis 2010, a vu sa note d’émetteur long terme dégradée de B+ à B...

Ipackchem se refinance avec 25 M€ de dette senior 10.02.16

« Ce refinancement est le fruit du bon démarrage du nouveau site de production du groupe au Brésil et de la bonne intégration du build-up sur l’entreprise sud-africaine Quadro Plastics réalisé en 2014 »
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Ipackchem, producteur d’emballages plastiques destinés au transport et stockage de produits agrochimiques ou aromatiques, se refinance...

Qarnot lève 2,5 M€ auprès de Data4, participation de Colony Capital 03.02.16

« Pour consolider un marché européen assez fragmenté, nous avons renforcé nos ressources début 2015, avec la levée de 80 millions d’euros de fonds propres et 150 millions d’euros de financements bancaires. »
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Qarnot, start-up à l’origine du « radiateur numérique », lève 2,5 millions d’euros...

Rappel : Classements 2015 Avocats 26.01.16

Rappel : Les classements Avocats Private Equity Magazine 2015 sont de retour. Vous pouvez répondre jusqu'au mercredi 3 février pour...

Temporisation du private equity français en 2015 22.01.16

Résultat de l'étude France Mergermarket trend report Q1-Q4 2015
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Temporisation du PE Français

Ardian Croissance revigore d’anciennes lignes 15.01.16

« Nous pouvons accompagner les sociétés tout au long de leurs étapes de développement, comme avec Public-idées, qui a multiplié par huit son chiffre d’affaires depuis notre prise de participation en 2007... »
© D.R.
L’activité Ardian Croissance redynamise d’anciennes participations héritées de la période où Axa...

Deal dans le pipe: Sergent Major devrait acquerir DPAM 08.01.16

Le groupe d’habillement pour enfant Sergent Major, soutenu par EdRIP et Siparex depuis 2011, se porte acquéreur de son concurrent DPAM,...

Invest Europe met à jour ses bonnes pratiques 27.11.15

« Invest Europe est en première ligne pour la mise en place de bonnes pratiques et de standards de l'industrie depuis sa fondation il y a plus de 30 ans. » Dörte Höppner, chief executive Invest Europe.
© D.R.
L'association européenne Invest Europe, ex-Evca, publie son 2015 Professional Standard Handbook. Cette nouvelle mouture intègre...

123Venture : transmission et consolidation 26.11.15

« Nous sommes désormais en train d’étudier des possibilités de croissances externes pour nous renforcer sur certains métiers ou certaines géographies. »
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Le fonds retail vient de clore un deuxième OBO en cinq ans. Il avait signé une première opération en 2010. Cette...

Colisée se refinance et s’étend 19.11.15

Nous nous sommes développés plus rapidement que prévu et avons bien utilisé les lignes de financements signées au moment du closing »
© D.R.
Le groupe d’Ehpad lève 310 millions d’euros d’argent frais. Depuis son rachat par Eurazeo PME en septembre 2014,...

Initiative & Finance lève 165 M€ en quelques mois 13.11.15

« Nous poursuivons avec les mêmes cibles : Les entreprises small cap essentiellement françaises, mais aussi des régions francophones européennes, en Belgique, Luxembourg et Suisse. »
© D.R.
Le fonds spécialiste des small cap dépasse son hard cap en moins de six mois. « Nous souhaitions passer à 150 ou 160...

Ixo tire la croissance de ses participations par build up 06.11.15

74% des décideurs français interrogés sont confiants dans la qualité des opportunités d'acquisition,
© Jonathan
Flcikr
Période très active pour IXO Private Equity avec 15 croissances externes dans son portefeuille sur les 12 derniers mois. Ces build up...

LBO France prêt à reprendre Fram 30.10.15

« Cet adossement permettra à Fram de bénéficier de nombreuses synergies, commerciales, technologiques et opérationnelles, ainsi que du soutien financier de LBO France »
© David Stanley
flickr
LBO France a déposé une offre de reprise du groupe de voyages Fram. La société de gestion adosserait...

Les entreprises françaises frileuses avec la croissance externe 24.09.15

Seules 0,2 à 0,3 % des entreprises hexagonales, cotées ou non, comprenant entre 10 et 5 000 salariés sont concernées par la croissance externe
© D.R.
Les 143 000 PME et ETI françaises n’enclenchent que 300 à 500 build-up par an, dont 40% des cas grâce à un...

Ludendo face à son endettement 11.09.15

Ludendo pourrait céder Hamleys pour une valeur d'entreprise de 140 M€
© BPB
Ludendo serait sur le point de vendre Hamleys, son magasin britannique acquis en septembre 2012. Cette cession au chinois Sanpower valoriserait la...

Les build up sont boudés 11.09.15

Le nombre de croissances externes a diminué au premier semestre 2015 par rapport aux six mois précédent, selon l’European...

L’horizon se dégage pour les PME 26.08.15

L'évolution du solde d'opinion des carnets de commandes gagne 17 points sur six mois et s'établit à +5% en mai 2015
© D.R.
Bpifrance Le Lab
Les PME françaises (entreprises de 1 à 249 salariés) sont optimistes quant à la croissance de leur activité en...

BlackFin a déjà récolté 300 M€ 24.07.15

« Nos investisseurs historiques ont aussi massivement réinvesti avec un re-up légèrement supérieur à 100%. Nous closerons courant décembre »
© D.R.
Le fonds spécialisé dans le segment du lower mid-cap des secteurs des services financiers a reçu 300 millions d’euros...

Le private equity français tisse des liens avec l'Arabie Saoudite 26.06.15

Michel Chabanel a signé un mémorandum avec le Public Investment Fund du Royaume d'Arabie Saoudite
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Afic
Profitant du passage d'une délégation saoudienne à Paris fin juin, Michel Chabanel a signé au nom de l'Afic un...

Internationalisation et croissance externe portent les ETI 26.06.15

L’an passé, 53% des investissements de croissance ont été autofinancés
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Les quelque 3000 ETI françaises vont bien et sont même optimistes pour l’avenir puisqu’elles anticipent une...
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