Le journal des professionnels du capital investissement

Build Up

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De Poult à Biscuit, la recette de Qualium 24.06.20

De Poult à Biscuit, la recette de Qualium

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Après un démarrage laborieux, le LBO secondaire de Qualium sur le fabricant de biscuits Poult a décollé. En cinq ans et cinq build-up, le groupe a plus que doublé son chiffre d’affaires, quadruplé son Ebitda et quintuplé sa valorisation. Histoire d’un emballement dont les ingrédients ont été un management emportant l’adhésion des équipes, des moyens financiers et une attention particulière à l’intégration.

Covid 19. Private Equity ? Présent ! 22.06.20

Segmentation, polarisation, sectorisation, consolidation, sélection… le dictionnaire du private equity post-crise s’écrit en ce moment. Ses fondamentaux ne seront pas très différents de ceux du monde d’avant, mais leur prise en compte se fera en accéléré

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Après avoir géré l’urgence, les fonds sont passés à une nouvelle phase de suivi de leurs participations et de mise en œuvre de la reprise. Cette dernière s’accompagne pour eux d’une réflexion plus globale sur leur stratégie, afin de tirer les leçons de la crise et de se mettre en ordre de marche pour saisir les opportunités qui ne manqueront pas de la suivre.

L’éducation prépare sa mue sous l’œil des fonds 18.06.20

Litzie Maarek (à gauche) et Marie-Christine Levet ont cofondé Educapital. Leur portefeuille compte 14 participations.

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Le secteur de l’enseignement est sans doute un de ceux qui a été et sera le plus perturbé par la crise du coronavirus. La question de sa digitalisation a été posée de façon particulièrement crue à l’occasion du confinement, faisant naître beaucoup d’espoirs chez les entrepreneurs et investisseurs de l’edtech. Avant peut-être d’inciter les fonds de LBO à diversifier leurs investissements, aujourd’hui cantonnés sur les campus des grandes écoles.

Factum Group (Argos Wityu) devient Olinn 16.06.20

La plateforme Factum Group, contrôlée par Argos Wityu depuis mi-2018, se renomme Olinn. Elle se compose de quatre entités :...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 05.06.20

Chers lecteurs, Comme le reste de l'économie et l'ensemble de la population, notre industrie du private equity est entrée dans une...

La NAV Facility attire aussi les prêteurs bancaires 26.05.20

« Ce dispositif intervient lorsqu’un GP doit réinvestir dans une participation en difficulté ou souhaite financer un build-up mais a déjà appelé l’intégralité des engagements de ses LPs », Jean-Christophe David, Paul Lombard (photos) et Gervais Vaichère

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L’equity bridge, très prisé des fonds en début de vie, a son équivalent pour les véhicules...

Syz Capital lève un fonds diversifié de 150 à 200 M€ 05.05.20

Syz Capital emprunte la voie du distressed et du buy-and-build pour accroître son exposition au private equity européen. La...

Le sourcing, clé du rebond du M&A post-coronavirus 29.04.20

"On peut s’attendre à ce que les transactions dans des secteurs comme les loisirs, le tourisme, l’événementiel ou l’aéronautique, sur lesquels le covid-19 a eu un très fort impact, soient gelées pour plusieurs mois." Bertrand Thimonier, Adviso Partners

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Toujours très actif depuis de nombreux mois, le marché du M&A mondial s’est tétanisé avec la crise du coronavirus. S’il est encore trop tôt pour connaître l’ampleur du coup d’arrêt, il sera à coup sûr significatif. Cependant, cette période d’attentisme généralisé peut être mise à profit par les fonds pour élaborer de nouvelles stratégies d’origination de leurs deals afin d’être prêts à saisir les opportunités lorsque la reprise surviendra.

Human & Work et Turenne Santé, histoire d'une ambition amplifiée 27.04.20

Chez H&W, 120 collaborateurs réalisent un chiffre d'affaires de 17 millions d'euros

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En 2014, Turenne Santé a investi dans la boutique Stimulus ; en 2019, elle a cédé à Geneo Capital Entrepreneur et NCI Gestion le groupe Human & Work. En cinq ans, le chiffre d’affaires a été multiplié par trois, mais, surtout, un cocktail de build-up et de croissance organique a permis de placer ce spécialiste de la santé au travail en position d’attaquer l’Europe.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti 24.04.20

Chers lecteurs,
J'espère que ce mail vous trouvera en bonne santé ! Private Equity Magazine a eu à coeur de vous adresser ce...

Oaktree crée la plateforme paneuropéenne Asacha Media « from scratch » 22.04.20

Pour ses plateformes créées ex-nihilo, Oaktree cible des activités « soutenues par des tendances pérennes comme, dans le cas d'Asacha Media, la forte demande de contenus audiovisuels de qualité et européens », expose Vincent Catherine, managing director

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Après les résidences étudiantes en France et au Royaume-Uni, les hôtels en Grèce ou le leasing d’avions en...

L’Idi n’a réalisé aucune cession en 2019 22.04.20

L’Idi a fait état d’une hausse de son ANR (actif net réévalué, qui mesure la valeur du portefeuille) de 8,07%...

Services financiers : des niches de résilience 22.04.20

Externalisation d’activités périphériques et désintermédiation redessinent le contour d’une industrie financière en pleine mutation, offrant des opportunités croissantes aux acteurs du capital investissement.

Amine Khiari, manager à bonne école 24.03.20

Amine Khiari, président actionnaire du groupe GEDH

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Le président d’EDH a réussi à décupler la valeur du groupe d’enseignement supérieur en seulement cinq ans. Le jeune quadra s’est frotté très tôt à l’écosystème complexe de l’éducation en France en dirigeant le pôle Léonard de Vinci il y a plus de dix ans.

Le private equity croit aux licornes 20.03.20

En 2007, grâce au lancement de sa gamme de soins anti-âge, Filorga décolle.

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L’histoire du capital investissement a été animée par de nombreuses entreprises dans l’Hexagone ces 15 dernières années. Même si les fortunes sont diverses, le rôle d’accompagnateur joué par les fonds ne pose plus question. Zoom arrière sur quelques chapitres

EDITO : Seules 7% de femmes PDG dans les portefeuilles des fonds français 06.03.20

« Notre action en faveur de la parité est déterminée. Le mouvement est enclenché. » Dominique Gaillard, Président de France Invest, et Claire Chabrier, Vice-Présidente de France Invest

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Le manque patent de femmes aux postes senior dans les fonds se répercute dans leurs portefeuilles, en pire.
France Invest poursuit son...

Evernex, la mue du « garagiste » de l’informatique 24.02.20

L’entreprise de services informatiques a passé les dix dernières années avec des fonds et en a profité pour grandir et appuyer sur ses points forts. Détenue depuis 2015 par Carlyle, elle vient d’être cédée à 3i.

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"La société a été créée en 1983 par un Croate qui a débarqué à Paris en tongs pour...

Vivalto Vie renouvelle son pool de fonds actionnaires 12.02.20

Fondée par Daniel Caille (photo ci-contre), Vivalto Vie va pouvoir accélérer sa stratégie de croissance externe, à l'instar de sa grande sœur Vivalto Santé, déjà étendue à l'Espagne

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L’exploitant d’Ehpad Vivalto Vie renouvelle son actionnariat. Présent depuis 2015 en minoritaire, Azulis sort et cède la...

Les fonds ne sauveront pas le M&A mondial en 2020 12.02.20

Les fonds d’investissement sont attendus comme les principaux animateurs du marché M&A mondial cette année. Selon Willis...

Les classements fonds et prêteurs reviennent bientôt! 10.01.20

Classements 2019

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Le classement annuel des fonds et des prêteurs arrive bientôt!Vous pouvez d'ores et déjà nous envoyer votre soumission en...

L'accélérateur de croissance à la mode UI Gestion 02.01.20

L'accélérateur de croissance à la mode UI Gestion

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Depuis son émancipation il y a quinze ans du groupe Crédit Agricole, UI Gestion a bâti son développement sur deux axes : l’expertise sectorielle et la proximité régionale. Deux ingrédients qui fondent le succès de sa stratégie d’accompagnement menée au pas de charge.

Froneri, joint-venture entre PAI et Nestlé dans les glaces, prend du poids 13.12.19

L’opération est rendue possible par un récent deal secondaire sur cette participation

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C’est un build-up à 4 milliards de dollars. Le suisse Froneri est né en 2016 d’une joint-venture entre le britannique...

Les fonds recrutent en origination et accompagnement opérationnel 11.12.19

Selon le chasseur de têtes Heidrick & Struggles (le bureau parisien est dirigé par Muriel Moreau (photo)), les GPs français cherchent à renforcer prioritairement leurs équipes d'origination et d'accompagnement opérationnel des participations

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Capacités d’origination et goût pour la compétition. Ce sont les compétences que recherchent actuellement les GPs...

Les entreprises familiales sont face au défi de la succession 06.12.19

La transmission des entreprises familiales européennes est loin d’être assurée. 45% des chefs d’entreprises...

Les build-up n'ont jamais été aussi nombreux en Europe qu'au S1 2019 04.12.19

Les participations européennes des fonds d'investissement n'ont jamais été aussi actives sur le front de la croissance externe qu'au premier semestre 2019, selon le European Buy & Build Monitor de Silverfleet Capital

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L’activité de buy & build risque-t-elle la surchauffe en Europe ? Une chose est sûre, au premier semestre 2019, elle a atteint...

Industries et Finances se rebaptise Bee Up Capital 29.11.19

Depuis sa création, Bee Up Capital a réalisé 25 opérations transformantes et plus de 40 investissements de complément.

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Pour ses 20 ans, Industries et Finances adopte le nouveau nom de Bee Up Capital. Pionnière du build-up dans les années 2000,...

France Invest récompense les talents féminins du private equity 29.11.19

France Invest a remis ce jeudi 28 novembre ses premiers Gand Prix des Talents Féminins

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France Invest a remis ce jeudi 28 novembre ses premiers Gand Prix des Talents Féminins. Trois prix ont distingué la mobilisation et la richesse du parcours académique, professionnel et extra-professionnel de femmes investisseuses dans les sociétés de capital-investissement membres de l’association. Le Prix de la société de gestion a récompensé la société de capital-investissement qui mène une politique active en matière de mixité.

CM CIC Investissement rafraîchit ses marques 22.11.19

Trente structures de Crédit Mutuel Alliance Fédérale voient leur appellation évoluer au profit de «Crédit...

Le multiple médian de valorisation en Europe tourne autour de 9x l’Ebitda 08.11.19

Après trois ans de hausse ininterrompue, les multiples d’acquisition des LBO européens, toutes tailles confondues, devraient...

3i mise sur la complémentarité entre private equity et infrastructures 05.11.19

3i mise sur la complémentarité entre private equity et infrastructures

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L’investisseur, vétéran du capital investissement en France, applique une vision fondée sur les mégatrends à l’œuvre dans le midmarket. Selon une analyse maison du profil des cibles, les deals sont traités par une des deux équipes de sa plateforme, pour favoriser une croissance internationale.

Domidep racheté par I Squared plus d’1 Md€ 31.10.19

Domidep racheté par I Squared plus d’1 Md€

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Le fonds d’infrastructure américain I Squared offre une sortie entre 1 et 1,15 milliard d’euros aux actionnaires du groupe...

France Invest: Les investissements en hausse au SI 2019, les sorties en baisse en France 11.10.19

France Invest dévoile ses statistiques d'activité du premier semestre 2019

Mérieux Equity Partners consolide sa plateforme 11.10.19

Mérieux Equity Partners consolide sa plateforme

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Mérieux Equity Partners vient de boucler la levée de son troisième fonds à 350 millions d’euros. La société de gestion spécialisée dans la santé et dans la nutrition poursuit ainsi la construction d’une plateforme d’investissement installée sur deux pieds : le venture et le capital développement. Le tout en élargissant sa base de souscripteurs.

MBO Partenaires devient MBO & Co 30.09.19

« MBO & Co reflète le pacte stratégique qui sous-tend notre association avec les dirigeants et c’est précisément vers eux que nous nous tournons lorsque nous choisissons pour baseline ʺFor change makersʺ », Xavier de Prévoisin, partner chez MBO & Co

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MBO a donné un coup de frais à sa vitrine. Exit MBO Partenaires, bienvenu à MBO & Co avec son nouveau logo et son nouveau...

Péru & Partners étoffe l’offre de services aux fonds de IQ-EQ 06.09.19

« Il s’agit d’une acquisition stratégique pour IQ-EQ». Sébastien Péru, président de P. & Partners

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IQ-EQ, l’ex-SGG détenu par Astorg depuis 2015, poursuit ses acquisitions en reprenant le cabinet parisien de services aux fonds...

Advent réunit 15,6 Md€ pour son neuvième fonds 06.06.19

"Notre stratégie d’investissement couvre un spectre large allant du mid au large cap, avec des valeurs d’entreprises comprises entre 500 millions et 5 milliards d’euros", Cédric Chateau, general manager du bureau parisien d’Advent

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Advent a pris une sérieuse option pour faire figurer son neuvième fonds parmi les plus grosses levées de l’année....

Bryan Garnier rachète le nordique Beringer Finance 19.04.19

Le M&A Bryan Garnier & Co poursuit sa stratégie de croissance externe. Il reprend son homologue norvégien Beringer Finance....

Mediobanca achète 66% de la banque d’affaires Messier Maris 12.04.19

La banque d'affaire vaudrait 160 M€

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La banque d’investissement italienne Mediobanca acquiert 66% des parts de la banque d’affaires française Messier Maris &...

L’intelligence artificielle ajoute des neurones au private equity 28.03.19

L’intelligence artificielle ajoute des neurones au private equity

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L’intelligence artificielle n’est pas un thème d’investissement. Elle infuse dans presque tous les domaines et secteurs. Les VCs sélectionnent des start-up qui révolutionnent les usages avec son aide, certaines PME commencent à s’en emparer pour créer des nouvelles solutions et des grands groupes y consacrent des programmes. Quelques investisseurs l’ont également domptée à les assister dans leur métier.

Les cessions ont rapporté 1 Md€ à Wendel en 2018 22.03.19

Wendel a investi 141 M€ dans ses participations en 2018. La société de gestion cotée a notamment soutenu...

L-Gam réunit 772 millions d’euros pour son deuxième fonds 04.03.19

Yves Alexandre et Jérôme Bertrand sont les associés de L-Gam qui couvrent notamment le marché français

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Le fonds luxembourgeois L-Gam a levé 772 millions d’euros pour son deuxième fonds. Il dépasse le haut de sa fourchette...

Ardian prend des parts de la société de gestion SwanCap 01.03.19

Des fonds conseillés par Ardian vont entrer au capital de la société de gestion SwanCap. Ils vont racheter la participation de...

NextStage dresse son bilan 2018 01.03.19

NextStage a engagé 55 M€ sur l’année 2018. L’objectif est accompli puisque la société de gestion...

Rapport Bain Capital: les enseignements clés 01.03.19

Le rapport annuel de Bain fait le point sur les tendances mondiales du Private Equity

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Les volumes d’investissement au plus haut : une forte compétition et la hausse du prix des actifs ont continué de limiter le...

Siparex a consolidé sa plateforme en 2018 15.02.19

« Nous avons atteint notre objectif de 2 milliards d’euros sous gestion avec deux ans d’avance ». Bertrand Rambaud, président du groupe Siparex.

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« Nous avons atteint notre objectif de 2 milliards d’euros sous gestion avec deux ans d’avance », se réjouit...

Les professionnels du PE restent confiants face au risque de récession 18.01.19

Avant de se retrouver à l'IPEM mardi 22 janvier, les professionnels du capital-investissement affichent leur confiance dans la capacité de l'industrie à résister aux turbulences macroéconomiques

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Voilà de quoi alimenter les conversations des congressistes de l’IPEM* qui investiront le palais des festivals de Cannes...

La banque d’affaires GCA Altium s’installe à Paris 18.12.18

"Nous sommes déjà opérationnels et constituerons début 2019 une équipe de 6 ou 7 personnes avec différents niveaux de seniorité." Hugues Archambault, managing director

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Hugues Archambault a ouvert le bureau parisien de la banque d’affaires CGA Altium, cotée à Tokyo.
Pourquoi GCA Altium...

L’Ipev va faire évoluer ses guidelines 07.12.18

« L’Ipev introduit une nouveauté en parlant de private capital, ce qui permet la distinction entre le private equity et la private debt.» Enguerran de Crémiers, directeur au sein de l’activité Valuation Advisory Services de Duff&Phelps

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« 3 questions à Enguerran de Crémiers, directeur au sein de l’activité Valuation Advisory Services du...

Les PRI soutiennent l’IC20 portée par des fonds français 05.12.18

Lors du Climate Finance Day, le président des PRI Martin Skancke a salué l’Initiative Climat 2020 et encouragé son...

Interview croisée: Onepoint – Metric Capital Partners 30.11.18

Le groupe d'accompagnement de la transformation digitale onepoint a choisi de se financer avec l'offre hybride de Metric Capital Partners, notamment pour sa croissance externe sur Weave, cédé par Nixen

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Jean-Fabrice Copé, head of corporate development, investments and funding de Onepoint et Louis Robert, investment director chez Metric Capital Partners et responsable du bureau français.

Archimed vise 800 M€ pour son nouveau fonds midmarket santé 31.10.18

L’investisseur santé Archimed monte en gamme. Le GP a commencé la levée de son troisième véhicule, MED...

Horizon Capital lève un fonds de 225 M€ 31.10.18

Le fonds britannique Horizon Capital, spin-off de la société de gestion Lyceum Capital (qui n’a pas réussi à lever...

Industries et Finances annonce sa transmission 26.10.18

« Industries & Finances qui a vu le jour en 1998 grâce à Emmanuel Harlé et Pierre Mestchersky, a capitalisé sur son atypicité dans le paysage des fonds d’investissement français. » Sophie Pourquéry, présidente.

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Sophie Pourquéry et Edouard Thomazeau ont repris la société de gestion Industries et Finances. Ils deviennent respectivement...

Tikehau Capital reprend ACE Management à 100% 24.10.18

« Ce rapprochement va nous permettre d’accélérer notre développement et aussi d’augmenter nos capacités d’investissement avec la finalisation de la levée du fonds Brienne III et le lancement de deux nouveaux fonds », Thierry Letailleur, ACE Management

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Nouvelle consolidation dans le capital investissement français. Tikehau Capital a repris l’intégralité des parts...

Les fonds growth grandissent, Bpifrance à la manœuvre 26.09.18

Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, veut stimuler le marché parisien des investissements de croissance.

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Bpifrance veut stimuler le marché parisien des investissements de croissance. Son directeur général, Nicolas Dufourcq, l’a...

Bpifrance lance un fonds pour la croissance externe à l’étranger 13.09.18

« Nous avons créé cet instrument pour co-investir auprès d’entreprises françaises à l’étranger tout en proposant un dispositif d’accompagnement. » Guillaume Mortelier, Directeur Exécutif au sein de la Direction Accompagnement et Fonds Build-up International.

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La banque publique vient de mettre en service le Fonds Build-up International (FBI).
Doté de 200 millions d’euros dans le cadre du...

Carlyle et Investindustrial s’allient dans le design 13.09.18

B&B Italia Group dans les meubles, Flos et Louis Poulsen dans les luminaires vont faire partie du même groupe. Après les...

FnB PE clôt son premier fonds à hauteur de 134,5 M€ 07.09.18

Olivier Marchand, Valérie Lutt et Antoine Sage, co-fondateurs de FnB

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FnB Private Equity dédié au secteur agro-alimentaire réalise un closing final à 134,5 millions d’euros.

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