Dette

L'equity bridge financing en 7 questions 07.12.16

Depuis longtemps utilisé dans les pays anglo-saxons, l’equity bridge financing s’installe en France. Les fonds de private equity se convertissent à cet outil, qui a pour effet d’améliorer le TRI du fonds qui l’utilise.
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Mayer Brown, côté financement 05.12.16

Le bureau de Paris offre à ses clients du private equity les services de son équipe banking & finance. Ses associés interviennent principalement côté fonds pour optimiser les termes des financements structurés de LBO.

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Upper Mid Market, un segment qui attire toujours 28.10.16

Le segment de l’upper midmarket connaît une forte activité en France avec la présence à la fois d’acteurs traditionnels et de nouveaux arrivants, venus du small et du large cap. En Europe, le segment demeure également attractif et les fonds d’investissement français n’hésitent pas à y réaliser leurs opérations. Petit tour d’horizon.
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Une année bien en levée 26.10.16

L’année 2016 s’annonce comme un grand millésime en matière de levées. Les collectes sont fulgurantes et prolifiques. Néanmoins, les gros fonds sont clairement ceux qui en profitent le plus.
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Les fintech redessinent les services financiers 03.10.16

Comment parler de digitalisation sans aborder le secteur des fintech, ces entreprises qui mélangent finance et technologie ? De plus en plus de sociétés de gestion investissent dans ces start-up qui viennent donner un coup de neuf au secteur financier.
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Clifford Chance, plusieurs disciplines au service du private equity 06.07.16

Le cabinet d’origine britannique est présent dans le monde entier, et en particulier à Paris où il conseille les deals de private equity complexes avec son équipe pluridisciplinaire.
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Mezzanine sponsorless pour financer sans diluer 07.06.16

Quand l’equity n’est pas ou plus la solution, certains chefs d’entreprise choisissent la voie du financement sponsorless avec un mezzaneur, qui se démarque ainsi de la concurrence régnant parmi les prêteurs.
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Management package : le partage du risque 06.06.16

Pas un LBO ne se déroule sans que le management ne négocie avec le fonds son package. Cet instrument, à la double vocation de récompense comme de sanction, a évolué au fil des changements de politiques fiscales mais aussi de l’apprentissage des bonnes pratiques par les fonds.
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Jean-Luc Allavena, l’industrie sur orbite. 04.05.16

Laisser sa trace, son empreinte, se construire plus que construire sa carrière, mais pas à n’importe quel prix ou condition, tels sont les carburants qui alimentent le moteur de Jean-Luc Allavena.
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Avec IK, saveurs nordiques pour le 4e LBO de Solina 04.05.16

D’origine bretonne, le spécialiste des ingrédients a réussi son internationalisation à coups de build-up en Europe. Pour son 4e LBO, son investisseur lui a notamment apporté sa connaissance des régions nordiques, où il est désormais numéro un.
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Activa construit des routes vers l’étranger pour les PME françaises 18.04.16

Aux commandes de son troisième véhicule, l’investisseur spécialiste du lower mid market français soutient ses entrepreneurs dans leur quête de croissance. Build-up et ouverture à l’international sont les étapes proposées.
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Restructuration : les entreprises font face aux difficultés de leur secteur 15.04.16

Après la vague 2013-2014 de restructurations de LBO dues à des services de dettes d’acquisition souvent trop lourdes à soutenir, les raisons des difficultés semblent aujourd’hui davantage d’ordre organisationnel ou sectoriel.
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Pascal Werner accorde public et privé 15.04.16

Entre Confucius et Keynes, Pascal Werner se révèle à travers une vie passionnément professionnelle – ou professionnellement passionnante – dédiée au private equity, que ce soit comme banquier, conseil, investisseur
ou, désormais, LP public.
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Création de valeur dans les PME et ETI françaises en capital transmission 14.04.16

INFOGRAPHIE
 

Création de valeur dans les PME et ETI françaises en capital transmission
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Classements 2015 Avocats 03.03.16

Faites vos jeux, rien ne va plus ! C’est, en substance, ce qui ressort de l’activité 2015 du private equity vue par le prisme des avocats. Toutes les catégories d’investissement, du venture au large cap, ont enregistré des volumes d’opérations et des mont
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L’aéronautique française tend à se consolider 01.03.16

Le secteur aéronautique français évolue. Face aux exigences de cadences et d’approvisionnement des grands donneurs d’ordres que sont Airbus ou Boeing, les fournisseurs se regroupent et se diversifient en s’adossant à des fonds.
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Les fonds lower mid deviennent pygmalions d’ETI 01.03.16

Depuis la création du concept d’entreprise de taille intermédiaire, la France se rend compte qu’elle en manque cruellement. Mais les fonds ont peut-être un rôle à jouer dans l’émergence de ces petits géants.
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Le private equity mondial continue de redistribuer plus qu'il ne lève 26.02.16


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Les RH sous le prisme de l’expansion 08.02.16

Les enjeux de RH dans le private equity sont directement liés au nombre de fonds et aux montants sous gestion.
Une corrélation logique, mais qui induit pression et saisonnalité.
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Entrepreneur Venture : Des entrepreneurs pour les entrepreneurs 08.02.16

En 2015, Entrepreneur Venture a fêté ses quinze ans. Quinze années d’accompagnement indéfectible des PME françaises. Après des débuts dans le venture, le fonds accompagne aujourd’hui ses participations multisectorielles dans des tours de capdev via ses FIP, FCPR et mandats, toujours sous le prisme entrepreneurial.
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2015 Les classements de Private Equity Magazine 08.02.16

Plutôt pas mal sur les bords ! 2015 se révèle, à travers ces classements, une année contrastée. Flamboyante...
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L’infrastructure entre en phase d'adolescence 29.01.16

Infographie :
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Reste-t-il des valeurs sûres dans le midmarket ? 04.12.15

Un bon fonds peut apporter une performance satisfaisante sans pour autant enchaîner les deals ébouriffants à six fois la mise.
Comment construire un portefeuille résilient, capable de bien se comporter en cas de tempête ?
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Bridgepoint, l’engagement du midcap européen 04.12.15

Si le private equity était une course, il serait surement une régate. Et dans cette traversée des flots d’entreprises, Bridgepoint garde son cap, quelles que soient la direction des vents, l’identité du barreur ou la montée à bord de nouveaux équipages.
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Sagard, chambre de pousse de Cérélia 03.12.15

En 3 ans et demi de présence au capital de Cérélia, Sagard, rejoint par Cerea Partenaire et Capzanine, a construit un leader européen des pâtes à tarte prêtes à l’emploi.

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Leviers, des buyout alourdis par la dette ? 30.10.15

S’interroger, sans être alarmiste, sur le risque de voir se former une bulle de la dette, telle est la gageure de cette enquête, qui plonge au cœur de la dette LBO pour en prendre
le pouls et établir un diagnostic.
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Croissance organique et fonds, la force vitale des entreprises 30.10.15

Maximiser la croissance interne d’une participation revient à optimiser l’ensemble des niveaux opérationnels d’une entreprise, une politique gourmande en temps que les fonds se doivent de pérenniser avant d’utiliser d’autres outils.
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Perceva rétablit la trajectoire de Shark 30.10.15

Après divers changements d’écurie et une sortie de piste qui aurait pu la disqualifier définitivement, l’entreprise est remise en selle par Perceva.
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Exclusive Networks, le bon choix d'Omnes 30.09.15

En pariant sur un business model atypique, l’investisseur a bénéficié de l’hyper croissance d’un distributeur de produits complexes doté d’un gros appétit pour la croissance externe à l’international.
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Le Capdev navigue entre croissance et concurrence 30.09.15

Après deux ans de disette, le capital développement reprend des couleurs. Néanmoins, les années de crise ont transformé durablement le marché. En outre, les acteurs traditionnels sont de plus en plus concurrencés par les fonds de LBO en recherche d’opérations primaires.
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Crowdfunding et fonds retail : le face à face 30.09.15

Les fonds retail (FIP et FCPI) ont ouvert l’accès du private equity aux particuliers à la fin des années 1990. Aujourd’hui, les plateformes de crowdfunding s’imposent comme une alternative à l’allocation de l’épargne vers le capital investissement.
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Ascension par la face Ouest 29.09.15

Richard Laborie est le banquier des PME et des ETI. Depuis un an, il dirige, chez LCL, l’ensemble des métiers spécialisés sur ce marché comme un premier de cordée, assurant l’évolution de l’entité d’un pas sûr.
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21 Partners, l’expansion douce 27.07.15

Active depuis 1998 en France, 21 Centrale Partners se renouvelle constamment au rythme des sociétés qu’elle accompagne. Entre nominations au conseil de surveillance, au directoire et implantation dans de nouveaux pays européens, la société est à l’image d’un arbre ancrant d’abord solidement ses racines avant de déployer ses branches.
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LBO small cap : retour vers le futur 27.07.15

Véritable engrais permettant aux PME de pousser pour devenir des ETI, le LBO small cap est le chaînon manquant du « Mittelstand...
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Les ambitions de Reed Smith n'ont pas de frontières 27.07.15

En 10 ans, le bureau parisien de Reed Smith est passé de 10 à 60 avocats. Une croissance qui reflète celle de son activité, et qui n’est pas finie.
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La Région Centre : investir au cœur du pays 27.07.15

Proche de Paris, cette Région – l’une des rares à ne pas avoir été remodelée par le récent redécoupage – peut compter sur des investisseurs locaux qui maîtrisent les spécificités de son territoire, et a vu pousser de jolies PME qui ont ouvert leur capital
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Swen Capital Partners, la multigestion responsable 02.07.15

De gauche à droite : Jérôme Delmas, Hervé Aubert, Jean-Philippe Richaud et Pierre-Emmanuel Boulic
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Diana, la recette du succès 29.06.15

La vie d’investisseur en capital ne manque pas de piquant. L’histoire écrite entre Ardian et Diana, spécialiste des...
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L'infra se cherche de nouvelles fondations 29.06.15

Un vent nouveau souffle sur l’infrastructure. S’il fait tourner les énergies renouvelables depuis quelques années, il...
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Gérard Darel en redressement judiciaire 17.06.15

Détenue par Advent depuis 2008, la marque de prêt-à-porter a été mise en redressement judiciaire pour une...
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Carve out et fonds : une histoire d'amour ? 08.06.15

Les grands groupes se recentrant sur leur core business, voici l’occasion rêvée pour les fonds de mener des LBO primaires sur des actifs délaissés. Mais à la différence d’une opération sur une entreprise stand alone, ce n’est pas le levier financier le plus créateur de valeur pour l’investisseur
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Céréa Partenaire sécurise 115 M€ 04.06.15

La société de gestion dédiée aux PME et ETi de l’agroalimentaire réunit 115 millions d’euros pour son...
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ActoMezz clôt son fonds II à 210 M€ 22.05.15

Le fonds mezzanine du groupe ACG boucle la levée de son FPCI Acto Mezzanine II à 210 millions d’euros. Ce closing final survient...
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Buffalo se refinance 22.05.15

La participation d’Abenex (majoritaire), Nixen et Cerea, refinance sa dette. La chaîne de restaurants conservait une partie de...
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Premier CLO français post-crise 21.05.15

BNP Paribas Investment Partners lance un CLO d’un montant de 308 M€, et devient ainsi la première société de gestion...
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La première pierre du plan Juncker posée avec Bpifrance 13.05.15

Après une annonce fracassante en 2014 et de nombreuses conjectures depuis, le plan Juncker et ses 315 milliards euros d’investissements...
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Elis refinance sa dette avec 800M€ d'obligations 07.05.15

Le spécialiste de la propreté vient de lever 800 millions d'euros d'obligations à maturité 2022 souscrites à un...
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Définition alternative 30.04.15

Cécile Mayer-Lévi slalome avec art sur les pentes du capital investissement. Du conseil M&A à la dette, en passant par l’equity, un parcours rigoureux autant qu’éclairé.
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2007 - 2015 : un air de famille ? 30.04.15

En ce printemps 2015, flotte comme un air de 2007. Une puissante odeur de dette, un léger arôme d’insouciance et un parfum de valorisations records. Mais sur quoi repose cette sensation de déjà-vu, et peut-elle aider à anticiper les événements à venir ?
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BlackRock émet 700 M€ d’obligations 29.04.15

Le fonds d’investissement coté sur le NYSE a levé 700 millions grâce à un emprunt obligataire en euros émis...
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123Venture en passe de créer des marques distinctes 28.04.15

Le fonds destiné aux investisseurs particuliers s’apprête à renommer chacune de ses activités. Actuellement...
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Le pessimisme des assureurs : une chance pour les fonds 22.04.15


Les assureurs pessimistes peuvent rendre les fonds optimistes | Create infographics
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Novi : 535 M€ et de l'investissement en fonds propres 21.04.15

La troisième génération de véhicules mis en place par la Caisse des Dépôts, après Nova et Novo,...
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Artemid réalise un second closing à 200 M€ 16.04.15

Le fonds de private debt créé par Capzanine et Amiral Gestion a déjà récolté 200 millions sur les 250...
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Courtepaille devrait être repris par son créancier ICG 10.04.15

ICG envisage la prise de contrôle exclusif de GPA Courtepaille, selon une notification déposée auprès de l'Autorité...
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Vivarte va supprimer au moins 1 300 postes 08.04.15

Le groupe de prêt à porter va licencier 1 300 personnes. L’information sort moins de six mois après le restructuring...
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CM CIC Private Debt a déjà récolté 300 M€ pour son premier fonds de dette 07.04.15

« Après un premier closing il y a un an, nous espérons finaliser la collecte au début de l’été et...
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In’Tech Medical renouvelle sa dette 03.04.15

La société détenue à 60% par TCR Capital s’est refinancée avec une unitranche apportée par Tikehau....
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Les fonds et l'optique plein les yeux 31.03.15

« Dans l’optique de développer notre société, nous avons mis au point une vision stratégique. » Il est clair que le vocabulaire des investisseurs et des dirigeants est teinté de références à la vue. Tour d’horizon des entreprises qui se consacrent à l’un de nos cinq sens, du géant mondial à la start-up.
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Classements Avocats 2014 31.03.15

Confirmée fin 2013, la tendance à la reprise s’est fait ressentir en 2014. Ainsi, les cabinets d’avocats ont accompagné les fonds dans ce renouveau d’activité. Et la dette a fait son grand retour, permettant au mid et large cap de reprendre de la vigueur l’an dernier.
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Feu Vert se refinance avec 250 M€ 27.03.15

Le réseau de centres automobiles remplace sa dette avec 250 millions d’euros d’argent frais. Le spécialiste de...
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Lendix renforce son capital et sa solution de prêt 26.03.15

Lendix réalise une augmentation de capital de 3,2 millions d’euros et sécurise 25 millions pour sa plateforme de prêt aux...
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Paprec se refinance avec 580 M€ 20.03.15

Le groupe de recyclage renouvelle sa dette. La participation d’Arkea Capital Partenaire, Bpifrance, SG Capital Partenaires, BNP Paribas...
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Spie annonce des résultats en hausse 12.03.15

Le chiffre d’affaires du groupe d’ingénierie Spie a progressé de 14,5% en 2014 pour s’établir à 5,22...
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Materne Montblanc se refinance 11.03.15

Le groupe qui produit la Pom'potes et la crème Montblanc négocie la mise en place d'une nouvelle dette bancaire, selon des sources...
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Le pilier d’European Capital 27.02.15

Si vous voulez présenter Tristan Parisot, il faut d’abord parler d’European Capital. Car il préfère à sa propre réussite celle du bureau parisien, filiale d’American Capital, groupe coté au Nasdaq.
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L'Italie à l'heure de la transmission 27.02.15

Le private equity italien offre de nombreuses opportunités de LBO primaires. Loin d’être la grande braderie, cependant, le marché ressemblerait à ce qu’offrait la France il y a 10 ou 20 ans. Décryptage.
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L'immobilier, une brique du private equity 27.02.15

Dans la famille du non-coté, le private equity compte un parent proche, le private real estate. Les grands fonds internationaux ont souvent choisi d’ajouter ce métier à leur palette et disposent donc d’une équipe dédiée. En France, certains acteurs ont également fait ce choix.
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Dette : une abondance prévue en 2015 ? 27.02.15

Le marché de la dette d’acquisition en Europe a été animé en 2014, selon l’«  European...
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Foncia cherche de la dette additionnelle 27.02.15

Le réseau d'agences immobilières Foncia cherche à lever 270M€ de dette supplémentaire afin de financer les parts du...
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Gimv a accéléré en fin d'année 20.02.15

Gimv a investi 116,9 M€ sur les 9 derniers mois de 2014 dont 72,4 au troisième trimestre. La société d’investissement...
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Accor revend des murs a Zurich 20.02.15

Nouveau sale and lease back pour Accor, détenu à 21 % par Eurazeo et Colony Capital. Le groupe hôtelier a vendu l'hôtel...
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Le financement participatif a récolté plus de 150 millions d’euros en 2014 18.02.15

La collecte de fonds via les plateformes de crowdfunding a presque doublé par rapport à l’année précédente,...
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Antin, second utilisateur de l’Equity Bridge financing 13.02.15

Antin Infrastructure Partners devient le second fonds en France à bénéficier d’un Equity Bridge Financing....
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Vente sous tension de FPEE 13.02.15

Un accord a finalement été trouvé pour régler le conflit au sein de l’actionnariat de FPEE : les fonds...
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Idinvest lance son 3e fonds de dette senior 12.02.15

Jusqu’où ne montra-t-il pas ? Une devise qu’Idinvest Partners pourrait actuellement faire sienne. Le fonds vient en effet...
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Multiples levées pour Omnes 11.02.15

Pour ses trois ans d’indépendance, Omnes Capital réalise un premier closing à 82 millions d’euros pour son fonds...
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Classements 2014 05.02.15

Serait-ce une amorce de rebond ? L’année 2014 ne s’est certes pas révélée la meilleure de la décennie, mais se place au final dans la catégorie « honnête ».
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OFI AM et Fédéral Finance Gestion créent Swen CP 30.01.15

Les deux asset managers rapprochent leurs équipes et créent Swen Capital Partners, un acteur multigestion dans le non coté. La...
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Elis a finalement la cote 28.01.15

Elis entrera sur Euronext le 9 février prochain. Normalement prévue en septembre 2014, l’opération avait avorté...
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Caesars Palace, détenu par Apollo et TPG, en faillite 20.01.15

La filiale d’exploitation du célèbre casino de Las Vegas a été mise en banqueroute mi-janvier par sa...
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17Capital clôt un fonds « preferred equity » à 500 M€ 16.01.15

La société de gestion basée à Londres a finalisé une levée de 500 millions d’euros après...
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Spie se refinance avec 910 M€ d’argent frais 15.01.15

Le spécialiste des services multi-techniques, détenu à 89,6% par Ardian, Clayton Dubilier & Rice et la Caissede...
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2014 l’année record des sorties pour le mid market européen 31.12.14

Un record datant de 1998 vient de tomber. Les fonds de private equity européens ont fait entrer 43 de leurs participations en bourse en 2014....
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La rétrospective 2014 en actus 31.12.14

CHRONOLOGIE INTERACTIVE
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Macif se lance dans l’infrastructure 31.12.14

L’assureur, au travers de sa filiale d’asset management OFI et plus particulièrement de Zencap Asset Management, réalise...
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Rendez-vous dans 10 ans ! 22.12.14

Je me souviens de nos discussions avec Armelle Escoffier pour choisir le titre de ce magazine, Je me souviens de nos rencontres avec certains...
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10 ans complètement "food" 22.12.14

Mesdames, messieurs de la finance, cela vous rappellera sans doute quelque chose, du moins quelqu’une, mais la gastronomie est une...
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10 avec les conseils 22.12.14

Dix ans avec les avocats, c’était finalement 10 ans de confort dans des phases d’incertitudes de négociation, ça a...
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... et dans 10 ans 22.12.14

Dans 10 ans, j’imagine que les marches boursiers Européens auront réussi à s’entendre pour faire émerger un...
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Horoscope 22.12.14

PE Magazine a scruté les astres pour vous révéler ce que l'avenir vous réserve.
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Je me souviens... 22.12.14

Je me souviens… du jour où Claude Bébéar m’a appelée en me proposant de diriger les activités de...
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Longue vue 19.12.14

Les 10 ans qui séparent ce portrait de celui qui inaugurait les débuts de « Private Equity Magazine » n’ont pas eu raison de la motivation de Dominique Senequier à conduire Ardian parmi les tout premiers gestionnaires de fonds de private equity dans le monde.
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Frial remplace sa mezzanine par 40 M€ d’unitranche 17.12.14

La société détenue par Alpha depuis son LBO en 2008 se refinance avec une unitranche de 40 millions d’euros...
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Le private equity attractif pour les investisseurs en quête de rendement 15.12.14

Le private equity bénéficie d'un regain d'affection de la part des investisseurs. D'après la dernière édition du...
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Indigo clôt son fonds de mezzanine à 250 M€ 04.12.14

La société de gestion a atteint le hard cap de 250 millions d’euros fixé pour son fonds mezzanine, un an après son...
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L’AIFM vecteur de croissance du Private Equity en Europe 02.12.14

La directive AIFM stimule la croissance des plateformes domiciliées en Europe. Voila la conclusion de l’étude de...
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Restructuration : Les mezzaneurs prennent le contrôle de 5 à Sec 28.11.14

5 à Sec, l’enseigne de service de pressing, achève la restructuration de sa dette et reçoit 10 M€ de new money. Cette...
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A défaut d’IPO, Spie se refinance avec les banques 28.11.14

Le groupe d’ingénierie Spie se refinance. La participation d’Ardian, Clayton Dubilier & Rice et la Caisse de...
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123 Venture et Keren Finance lancent un fonds obligataire hybride 27.11.14

Le GP s’associe à une société de gestion de portefeuille pour créer un FCPR découpé entre 50%...
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Picard se désendette en vue de sa revente 21.11.14

Fitch Ratings a remonté de BB-/RR3 à BB/RR2 la note de la partie senior de la dette high yield de Picard à la suite du...
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Bpifrance officialise un fonds de dette doté de 150 M€ 18.11.14

La banque publique d’investissements a lancé en grande pompe à la fondation Pierre-Bergé-YSL un fonds de 150 millions...
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3i accélère sur les fonds de dettes européens. 14.11.14

Le département Debt Management de 3i a annoncé le premier closing à 250 millions d’euros de son fonds European Middle...
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La valeur de la dette de Vivarte s’effondre 14.11.14

La dette de Vivarte chute à 65% de sa valeur nominale au 12 novembre contre 85,7% une semaine plus tôt à cause de...
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Naxicap et Primonial lancent un fonds de dette privée 05.11.14

Le GP s’associe à AltaRocca AM (adossé au groupe Primonial) pour créer Corporate Debt Fund 2024, un fonds de prêt...
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Après son restructuring, Vivarte change de patron 31.10.14

Le groupe de retail Vivarte, récemment repris par ses créanciers, a annoncé la composition de son nouveau conseil...
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Elis décale son IPO 30.10.14

Eurazeo aurait décidé de retarder l'entrée en bourse d'Elis, selon Bloomberg. Contactée par la rédaction, une...
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Permira : premier closing à 400M€ pour son fonds de dette 30.10.14

Permira Debt Managers vient d'annoncer avoir collecté 400 millions pour le premier closing de son fonds de direct lending. Le véhicule...
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Capzanine ou la stratégie des 360° 29.10.14

Christophe Karvelis est président, associé fondateur de Capzanine, fonds qu'il a créé en 2004 avec David Hoppenot. "Un vieux du private equity ?" comme il se définit lui-même puisqu'il a commencé sa carrière en 1987, d'abord chez 3i France, où il est devient directeur associé en 1992. Puis, en 1995, il confonde un premier fonds d'investissement avec le soutien de Natixis : EPF Partners. Enfin, il prend la direction générale d'ABN AMRO Capital France entre 1998 et 2004.
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Comment se restructurent les LBO aujourd'hui ? 29.10.14

Malgré plusieurs vagues de restructuration de LBO, il reste encore des entreprises et des fonds qui y font face. Les prêteurs se révèlent moins patients, et n’hésitent pas à utiliser tous les moyens juridiques pour prendre le contrôle.
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HIG renonce à reprendre Arc International, Peaked Hill intéressé 24.10.14

HIG Capital vient d'annoncer avoir mis fin à sa période de négociations exclusives avec le verrier Arc International. La raison...
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Artemid réalise un premier closing à 100 M€ 22.10.14

Le fonds commun de titrisation (FCT) Artemid SAS, structure née de l’association de Capzanine et Amiral Gestion, réalise un...
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Tikehau a levé 230M€ pour de la dette senior 14.10.14

Tikehau Corporate Leverage Loan Fund vient de finaliser sa levée à 230 millions d'euros. Le véhicule est construit sous le...
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Le groupe Rougnon refinance sa dette en full senior 10.10.14

Le groupe Rougnon, sous la houlette de LBO Partners depuis 2010, a refinancé sa dette et diminue ainsi son coût moyen...
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Access rassemble 56M€ pour le premier closing de son Private Debt Fund II 09.10.14

Le fonds de fonds small et mid cap européen Access Capital Partner a annoncé un closing à 56 millions d'euros pour son second...
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Averys, détenu par LBO France, refinance 165M€ de dette 09.10.14

Le spécialiste des systèmes de stockage Averys, détenu par LBO France depuis 2008, a refinancé sa dette avec un nouveau...
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Closing : Trocadero CP réuni 90 M€ sous ses propres couleurs 03.10.14

L’équipe de Trocadero Capital Partner signe un premier closing de 90 millions d’euros pour son fonds de mezzanine Trocadero...
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Ardian atteint le cap des 50 Md$ sous gestion 03.10.14

Un an après sa sortie d’Axa, Ardian atteint les 50 milliards sous gestion. Une année marquée par trois closings. Le...
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Espagne : Retour dans l'arène du private equity 26.09.14

Après avoir subi une crise économique virulente, l'Espagne amorce un rebond qui attire les convoitises. Son marché reste restreint, mais recèle toutefois des pépites qui ont résisté au pire.
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Crédit Suisse dans le collimateur de la FED 26.09.14

La Réserve fédérale a récemment demandé à Crédit Suisse de régler les problèmes...
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Euromezzanine se tourne vers le financement corporate 26.09.14

Les derniers deals signés par Euromezzanine ne comportent pas de sponsor. En juillet, le fonds a accompagné le MBO d'Ubiqus,...
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L'equity bridge financing inauguré par PAI pour son dernier fonds 26.09.14

Voici une nouveauté qui devrait susciter l'intérêt de nombreux fonds. L' « equity bridge financing »...
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L'effet de levier repart à la hausse dans le private equity mondial 24.09.14

Infographie
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Le recrutement reprend dans les BFI 19.09.14

Après 5 années de crispation, les banques de financement et d'investissement reprennent les recrutement en Europe, selon le cabinet de...
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Phones4U détenu par BC Partners passe sous administration judiciaire. 19.09.14

Phones4U, détenu depuis mai 2011 par BC Partners, a été placé sous l’administration judiciaire de PwC lundi 15...
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IK refinance Solina pour poursuivre sa croissance externe à l'étranger 10.09.14

Solina, issue du regroupement des industriels de l'ingrédient Savena et Sfinc, vient de finaliser un refinancement accompagné d'un...
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Infographie : forte croissance du secondaire en volume 04.09.14

Une étude de Setter Capital pointe la forte croissance du secondaire mondial en termes de volumes
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Léon de Bruxelles s'est refinancé cet été 03.09.14

Le groupe de restauration Léon de Bruxelles, détenu par Eurazeo PME (59%) et Cerea Partenaire depuis 2008, a refinancé sa dette...
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Apcoa trouve un accord avec ses prêteurs et Eurazeo pour son restructuring 29.08.14

Le groupe de gestion de parkings allemand Apcoa a convenu d'un accord avec son sponsor Eurazeo et plus de 95% de ses prêteurs pour restructurer...
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Un project bond pour le très haut débit en France 25.07.14

Du nouveau dans le financement d'infrastructures. Le ministre des Finances, Michel Sapin, et le ministre de l'Economie, Arnaud Montebourg, ont...
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Loxam se refinance en obligataire 18.07.14

Loxam, le loueur français de matériel pour le BTP et l’industrie, émet deux obligations High Yield et espère...
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Daher refinance ses dettes dans une opération à 180 M€ 16.07.14

Daher, entreprise industrielle et de service, a renégocié son crédit syndiqué de 120 millions d’euros avec un...
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Le leveraged loan fait son grand retour 11.07.14

Alors qu’elle avait le vent en poupe ces dernières années, l’obligation High Yield voit dans son retroviseur le retour du...
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Vacalians, détenu par 21 Partners, se refinance 07.07.14

Le groupe d'hôtellerie de plein air né de la fusion entre Village Center et Vacances Directes a remplacé ses dettes d'acquisition...
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Tikehau, la boîte à outils du financement 30.06.14

Le groupe Tikehau se définit comme un gestionnaire d’actifs. Parmi ses métiers, deux fonds de private equity et plusieurs outils de dette privée.
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« Usine du futur » : Bpifrance se dote d’un nouvel outil pour les entreprises françaises 27.06.14

Bpifrance va accorder 1,2 Md€ de prêts "Usine du Futur". Ces prêts seront accordés sans garantie de l'entreprise ou de...
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But rémunère ses actionnaires grâce au marché High Yield 20.06.14

Il y a comme un air de retour à la grande époque du LBO. La chaine de magasins compte profiter du grand retour de la liquidité...
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Le deal Vinci Park à 1,96Md€ est closé 06.06.14

La reprise du réseau de parking de Vinci par le consortium Ardian – Predica est désormais effective. Ardian Infrastructures, et...
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Dette : Vivarte en voie de restructuration 06.06.14

Ce projet d’accord, proposé par les 12 prêteurs (Alcentra, Hayfin, Oak Hill, GLG Partners, CSAM, 3i, OakTree, ICG, Goldentree,...
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Elior veut lever 785M€ en bourse 28.05.14

Le spécialiste de la restauration collective Elior veut lever 785 millions d'euros lors de son introduction en bourse à Paris, à...
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Vivarte reçoit cinq offres de restructuration 16.05.14

Les négociations avancent dans le dossier Vivarte.  Placé sous mandat ad hoc fin janvier 2014, le groupe d’habillement a...
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Five Arrows Credit Solutions close son fonds de dette à 415M€ 15.05.14

L'équipe dédiée à la dette chez Rothschild a dépassé son objectif et a atteint une collecte de 451 millions...
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Ardian arrange une unitranche de 40 millions de livres (49 M€) pour EAT 14.05.14

Sous LBO majoritaire avec Lyceum Capital depuis 2011, la chaîne anglaise EAT de sandwiches  à emporter se refinance. Ardian a...
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Novacap, dans le portefeuille d'Ardian, se refinance avec 310M€ de high yield 12.05.14

Le groupe français de chimie Novacap, détenu par Ardian depuis 2011, vient de lever 310 millions d'euros d’obligations senior...
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Faillite : le plus gros LBO de l’histoire tourne mal 02.05.14

La plus grosse acquisition de l’histoire par LBO a fait faillite. L’électricien texan Energy Future Holdings (EFH) a...
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LBO, la dette la première 30.04.14

Alerte à la surchauffe. Début avril, Standard & Poor’s a lancé un avertissement à propos du marché du leverage finance européen. La demande de placement de dette de la part des investisseurs excède, selon l’agence, l’offre que représentent le M&A et les refinancements. En attendant, les entreprises sous LBO en profitent pour lever des crédits souples et bon marché.
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Gascogne sur la voie de la restructuration 25.04.14

Le spécialiste de la filière bois présent sur l’ensemble de la chaine bois-papier-transformation, vient d’obtenir un...
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High Yield : vers 110Mds€ d’émissions en 2014 24.04.14

En 2014, les émissions high yield devraient passer le cap de 110Mds€. Ces prévisions sont issues « The end of cheap...
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Euromezzanine achève sa levée à 695M€ 23.04.14

EXCLUSIF
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SGD, détenu par Oaktree, va se refinancer en high yield 18.04.14

Le spécialiste du flaconnage en verre, ex St Gobain Desjonquères, lance une émission high yield de 335M€ de secured notes...
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Afflelou refinance 440M€ de dette en bonds 15.04.14

L'opticien, sous LBO avec le britannique Lion Capital depuis 2012 (et Apax en minoritaire), vient de lancer une émisison obligataire à...
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ICG lève 1,7d€ pour son fonds de Direct Lending 15.04.14

Le prêteur britannique ICG vient de finaliser la collecte de son véhicule Senior Debt Partners I à 1,7 milliard d'euros, bien...
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Les restaurants Quick se refinancent en obligataire 04.04.14

Financière Quick, holding de la chaîne de restauration éponyme, a annoncé son intention de procéder à une...
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Tikehau et Amundi s’associent dans la dette privée 02.04.14

C’est un peu le mariage d’une étoile et d’un lion. L’étoile, Tikehau, est née en 2004 et gère...
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Bpifrance Investissement : société de gestion unique 01.04.14

BpiFrance fignole le processus de regroupement des ses différentes entités d’investissement en créant BPIfrance...
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LBO France refinance Exxelia-Eurofarad 28.03.14

Détenue par LBO France depuis 2010, Exxelia-Eurofarad a bouclé le refinancement d’une dette de 175 millions d’euros....
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Solocal refinance sa dette 25.03.14

Solocal refinance sa dette et rallonge les maturités de ses prêts bancaires. Cette opération est un préalable à...
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Le taux de défaut des entreprises non financières baisse en France 21.03.14

En France, le taux de défaut des entreprises non financières émettant de la dette « high yield » a...
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Apcoa négocie avec ses prêteurs, qui risquent de prendre les clés 21.03.14

Apcoa, le spécialiste de la gestion de parcs de stationnement détenu à 82,2% depuis avril 2007 par Eurazeo, est en plein...
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Labeyrie refinance sa dette en bonds 20.03.14

Labeyrie Fine Foods, détenu depuis 2012 par LBO France à 33%, profite de l'abondance de liquidité sur le marché de la...
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3i lève un CLO de 416M$ 12.03.14

L'investisseur britannique annonce le closing d'un véhicule collatéral de prêt, COA Summit CLO, à 416M$ (300M€). Il...
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Les niveaux de levier grimpent avec l'émergence de la dette privée 28.02.14

La montée en puissance des fonds de dette privée en Europe a un impact significatif sur les nivaux de levier observés dans le...
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Loi de finances : Quels changements ? 26.02.14

La nouvelle loi de finances chasse l’amendement « pigeons », qui ne sera finalement jamais appliqué. En effet, l’imposition sur les plus-values de cession adoptée est rétroactive sur 2013. Le dispositif précédent est désormais remplacé par deux régimes comprenant des abattements progressifs selon la durée de détention. Par ailleurs, le texte présente des nouveautés qui touchent le carried interest, les management packages et la limitation de la déductibilité des intérêts d’emprunt. En outre, le nouvel amortissement « corporate venture » pourrait flécher une partie des ressources des grandes entreprises vers le capital innovation.
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European Capital, le financement en souplesse 26.02.14

European Capital finance sur fonds propres les LBO européens en dette privée, mezzanine ou equity. Filiale du groupe coté American Capital, il dispose d’atouts dans l’accompagnement à l’international de son portefeuille.
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Les défis de BPIfrance pour 2014 17.02.14

« L’année 2014 doit être le printemps de l’investissement » a annoncé Nicolas Dufourcq, directeur...
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Elis se désendette en vendant ses murs 14.02.14

Elis, le spécialiste de la location-entretien de linge et d’habillement professionnel, détenue par Eurazeo à 82,6%, a...
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L’indice Argos est tiré par les acquéreurs industriels 13.02.14

L’indice Argos Mid Market enregistre une forte progression à 7,5 fois l’EBITDA pour le dernier trimestre de 2013. C’est 12%...
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L’ Institut régional de développement (IRD) revitalise la région Nord 11.02.14

Revitaliser la région, tel est le leitmotiv du groupe IRD, basé à Lille. En janvier dernier, le réseau...
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Le fonds MezzVest III clôture à 585M€ 11.02.14

Le fonds MezzVest III destiné à fournir un financement mezzanine clôture avec un montant d'engagements total de 585M€....
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Terreal remodèle sa gouvernance 07.02.14

Quelques mois après sa reprise par ses créanciers en juillet 2013, Terreal adopte une nouvelle gouvernance. Trois administrateurs...
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Les prêteurs de Vivarte mandatent des conseils 06.02.14

Dans la négociation en cours entre Vivarte et ses prêteurs, les différentes parties s'organisent pour les tractations...
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Wendel souhaiterait refinancer la dette de Materis 05.02.14

Avant une possible introduction en Bourse, Wendel étudierait un plan de refinancement pour la dette de Materis. Entré au capital du...
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Classement 2013 30.01.14

Retrouvez le classement des fonds par montants investis en private equity en 2013.
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Vivarte, en bris de covenant, passe en mandat ad hoc 30.01.14

Le groupe, majoritairement détenu par Charterhouse, fait appel à Hélène Bourbouloux pour négocier sa dette de 2,8Mds€ avec sa centaine de prêteurs.
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L’observatoire des entrepreneurs réévalue le montant du mur de la dette LBO en France 24.01.14

Régulièrement, le monde du LBO frémit à l’idée du fameux ‘mur de la dette’. L’observatoire...
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Autodis se refinance en High Yield 24.01.14

Après des années de galère, Autodis revient lever des fonds sur le marché. Le distributeur de pièces...
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Wendel allonge la maturité de sa dette 17.01.14

Le groupe coté vient de placer une émission obligataire de 400M€ à échéance janvier 2021. Notée BB-,...
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Alliance Automotive met en place un financement obligataire de 185M€ 17.01.14

Alliance Automotive Group se refinance à travers une émission obligataire de 185 millions d’euros. Arrangé par...
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Tikehau IM renforce sa position en financement de dette privée 06.01.14

Tikehau IM conclut une année 2013 très active dans les solutions de financement de dette privée. Le gestionnaire d’actifs,...
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Idinvest lève des fonds de dette auprès des particuliers et des institutionnels 03.12.13

Le FCPR fiscal à destination de la clientèle patrimoniale Idinvest Private Value II commence sa levée et vise une collecte...
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Astorg renonce à Canberra faute de financement 22.10.13

Faute d’un financement adéquat, Astorg Partners a informé Areva qu’il n’était pas en mesure de reprendre sa filiale Canberra.
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L’équipe française d’Indigo Capital s’émancipe 26.10.12

À l’occasion de la levée de leur sixième fonds, les associés français de l’investisseur en mezzanine se séparent de leurs homologues britanniques pour créer un véhicule 100 % dédié à l’Hexagone. Si l’organisation évolue, la stratégie, elle, ne change pas et reste centrée sur l’accompagnement des fonds dans leurs opérations mid market.
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Mezzaneur avant l’heure 06.12.11

Reconnu pour son expérience dans le financement d’acquisition, Olivier Bossan, aujourd’hui à la tête d’Argos Expansion, a contribué au développement de la mezzanine sur le marché français, en étant un des premiers à l’introduire dans les montages LBO.
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L'Allemagne : entre consevatisme et innovation 06.05.11

L’Allemagne a vite rebondi après la crise financière qui a durement frappé ses banques et son industrie. Encore sous-exposée au private equity et conservatrice à plusieurs niveaux, elle aligne pourtant des atouts pour séduire les fonds : un large tissu de PME, une puissance exportatrice et une fenêtre pour l’instant ouverte aux IPO et aux financements obligataires.
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