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Enquêtes

Edmond de Rothschild accélère en corporate finance 21.07.17

Edmond de Rothschild accélère en corporate finance
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L’équipe d’une vingtaine de personnes accompagne ses clients small et midcap dans leurs transactions. Ses intérêts bien réalignés, elle compte délivrer le maximum de synergies avec
les autres métiers du groupe et intensifier ses liens avec les fonds de private equity.

Distribution : le nouveau secteur en “disruption” 20.07.17

Plus de 5 000 magasins vont fermer en 2017 aux États-Unis. Du magasin de commodité aux grands magasins en passant par les boutiques de mode, de produits électroniques, peu y échappent. Leurs principaux points communs : une expérience client pauvre, des magasins qui n’attirent plus les clients et particulièrement la génération des millenials ainsi que la suivante (Gen Z). Amazon arrive en force sur le secteur du retail physique. Après avoir mis en place son magasin du futur – Amazon Go, à Seattle – Amazon a racheté Whole Foods, le leader des produits bio et naturels aux États-Unis. Et l’ambition du géant de la distribution physique ne s’arrête pas à l’alimentaire…
Une nouvelle ère de la distribution a commencé, avec un focus fort sur l’expérience client, pilier central de la transformation du secteur. Pour survivre, chaque marque et enseigne doit à présent se réinventer.

Histoires de RSE 20.07.17

« Les actions RSE sont tout à fait compatibles avec la durée de présence d’un fonds. » Candice Brenet, Head of Corporate & Investment Responsibility, Ardian
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Orienter ses participations vers une croissance durable.
Les plans d’action visant à améliorer la responsabilité sociétale de l’entreprise ont longtemps été remisés au second plan. Et leurs coûts considérés comme des dépenses aux bénéfices difficilement quantifiables. Mues d’abord par la réglementation et la pression de leurs LPs, les sociétés de gestion ont finalement découvert l’intérêt économique à devenir de véritables actionnaires responsables.

Les jolies colonies de Telligo 20.07.17

Les jolies colonies de Telligo
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EPF Partners a signé en mai 2017 la sortie de l’organisateur de séjours de vacances pour enfants Destination Découverte, plus connu pour sa marque Telligo. Entrée au capital à l’occasion d’une opération de capdev primaire en 2009, la société de gestion a soutenu la croissance externe de sa participation et a contribué au doublement de son chiffre d’affaires.

Il était une fois ... les investissements dans le Nord-Ouest 20.07.17

Le quart Nord-Ouest est composé des Régions Hauts-de-France, Normandie, Bretagne et Pays de la Loire. Des investisseurs locaux interviennent chacun selon leur stratégie mais avec un objectif commun : participer au développement économique de leur Région.

Les fonds misent sur les meilleurs de la classe 27.06.17

« La place dans les classements reste un critère de choix pour les étudiants et leurs parents, et joue également sur leur employabilité future. Pour progresser, nous améliorons la qualité de notre recherche académique. » Bertrand Pivin, Apax Partner
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L’enseignement supérieur privé offre des caractéristiques qui attirent les acteurs du capital investissement. Consolidation, internationalisation et digitalisation sont au programme pour créer de la valeur pour leurs actionnaires

Consolidation des sociétés de gestion : fusionner pour mieux régner ? 27.06.17

« Lors d’une consolidation, le principal risque provient de l’intégration des hommes et des femmes qui constituent les équipes. Des problèmes d’ego et de relations peuvent se traduire par des départs. » Franck Ceddaha, managing
partner, Degroof Petercam
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Comme le dit l’adage, l’union fait la force. Dans le capital investissement, il s’agit principalement de force financière....

Les poussettes Babyzen dans la cour des grands 27.06.17

Olivier Motte, président du directoire de Turenne Capital et Julien Chaudeurge, co-fondateur et président de Babyzen
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Avec le soutien de son actionnaire Turenne Capital, le fabricant de poussettes haut de gamme Babyzen a vu son chiffre d’affaires multiplié par 15 en cinq ans. Le modèle Yoyo, devenu la référence pour les jeunes parents citadins, est aujourd’hui vendu à Buenos Aires, Singapour, New York et dans plus de 70 pays dans le monde.

Private real estate : le private equity des immeubles 27.06.17

Private real estate : le private equity des immeubles
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L’immobilier est-il devenu une classe d’actifs du private equity comme les autres ? Les sociétés de gestion sont en tout cas de plus en plus nombreuses à investir dans la pierre. Elles se dotent d’équipes de professionnels aguerris et appliquent les méthodes du private equity dans l’exploitation et la valorisation de leurs actifs. Tour d’horizon des approches, des stratégies et des synergies de deux métiers pas si éloignés.

Le Family Office, un métier en pleine mutation 06.06.17

Le Family Office, un métier en pleine mutation
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Gestion austère, culte du secret et moquettes épaisses, le family office suscite un grand nombre de clichés associés aux grandes fortunes. Mais le métier est bien décidé à se renouveler et à s’ouvrir. Une nouvelle génération d’entrepreneurs à la tête de fortunes construites en quelques années, notamment dans les nouvelles technologies, soutient cette évolution.

Claire - Sainte-Lizaigne, de la fonderie à l’IoT avec Industries & Finances 06.06.17

Sophie Pourquéry, directeur associé d’Industries & Finances et Damien Verhée, président
de Claire – Sainte-Lizaigne

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Issu d’un spin-off de Veolia, le groupe est détenu depuis 2012 par Industries & Finances. Initialement positionné sur l’usinage de branchements de circuits d’eau, il a étoffé son offre autour des réseaux intelligents avec des build-up en France et en Allemagne.

L’investissement dans le low cost : des petits prix pour des maxi profits 06.06.17

L’investissement dans le low cost : des petits prix pour des maxi profits
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Le business low cost, marqué par la vente de biens et services à prix cassés, a gagné ses lettres de noblesse. Les GPs, toujours à la recherche de business models efficaces, investissent dans ces entreprises à bas coût qu’ils développent principalement en actionnant les leviers de croissance interne.

Les LBO secondaires, pour réinventer l’entreprise à chaque tour 05.05.17

En France, le LBO secondaire représente un volume important de transactions. Les fonds de LBO qui se succèdent au capital de ces cibles récurrentes impriment chacun leur style aux stratégies de développement des entreprises.

Les taux bas portent les dividend recaps 05.05.17

Les taux bas portent les dividend recaps
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L’appétit actuel des prêteurs permet la renégociation des dettes d’acquisition pour optimiser les charges d’intérêts et le niveau de levier. Les lignes accordées laissent souvent de la place pour remonter un dividende exceptionnel aux actionnaires.

SantéVet assure une bonne opération à Serena Capital 05.05.17

SantéVet assure une bonne opération à Serena Capital
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Le courtier en assurance pour animaux de compagnie SantéVet a vécu cinq ans en compagnie de Serena Capital. Il a gagné des parts de marché, étendu son offre à l’international et digitalisé son métier. Grâce à cela, son chiffre d’affaires a été multiplié par 3 et la mise de son investisseur par 5.

Les infrastructures hybrides, une classe d’actifs qui séduit 05.05.17

« Les fonds d’infrastructure montent plus haut dans leur
échelle de risques et se positionnent sur des
actifs “infra light”. » Fabrice Scheer, managing director
en M&A, UBS
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Data centers, cliniques psychiatriques, laboratoires ou encore services funéraires, certains deals récents réalisés par des fonds d’infrastructure interrogent sur la nature de leurs cibles. Pourquoi un tel appétit sur des actifs historiquement plus prisés par des fonds de private equity ? Quelles conséquences pour les professionnels du LBO ?

Santé, le “must-have” intemporel 14.04.17

« Nous avons devancé pas mal de mouvements de consolidation dans le secteur des laboratoires et des cliniques notamment », rappelle Bertrand Pivin, associé d’Apax Partners
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Si les fonds midcap ont déjà mangé leur pain blanc dans la consolidation des cliniques et labos, les segments des dispositifs médicaux et de la sous-traitance pharma recèlent encore un fort potentiel d’upside.

Classements M&A 2016 13.04.17

Avec 12,39 milliards d’euros investis en 2016, les membres de l’Afic ont animé le marché du M&A hexagonal et donc...

Les classements des avocats et des conseils 2016 12.04.17

2016 s’est révélée pleine de rebondissements chez les avocats qui œuvrent aux côtés des fonds de private equity. D’une part, l’année a été animée par de nombreuses opérations qui ont fait travailler les équipes, ce qui se reflète bien dans nos classements par segment présentés dans les pages suivantes. Mais par ailleurs, les professionnels du droit sont aussi nombreux à avoir donné un nouvel élan à leur carrière, et ce mouvement se poursuit depuis le début de 2017.
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