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Sodero et Bpifrance ont réinvesti dans leur participation Artis, spécialiste des travaux de tuyauterie industrielle dont ils sont les actionnaires minoritaires depuis début 2023, afin de l’aider à financer son rachat de Weld’X et de CTL. Ces deux sociétés représentent environ 12 millions d’euros de chiffre d’affaires cumulé (10 millions pour Weld’X et près de 2 millions pour CTL). La première est un négociant en « métaux d’apport » dont l’intégration permet à Artis de sécuriser ses approvisionnements et d’élargir sa base de clients ; la seconde est un homologue de la PME nantaise basé en Normandie et vient donc augmenter ses capacités à mener ses chantiers. Ce double rapprochement s’est fait en gré à gré dans la mesure où les dirigeants se connaissaient et où Weld’X est déjà l’un de ses fournisseurs. Il s’agit de ses troisième et quatrième acquisitions depuis le démarrage du LBO avec Sodero et Bpifrance : celle de la société AIP a été bouclée concomitamment à l’ouverture de capital et, quelques mois plus tard, Diesel Energie et sa filiale Atlantique Ouest Injection ont été absorbés à leur tour. Auparavant, Artis avait racheté le négociant Pro Inox. Le groupe va terminer l’année 2024 avec un chiffre d’affaires de 28 millions d’euros, à comparer aux 12 millions de 2022.

L’agtech Elicit Plants a accueilli le fonds de corporate venture allemand Carbyne Equity Partners comme nouvel actionnaire à l’occasion de sa série B de 45 millions d’euros. Elle est complétée par Sofinnova Partners, l’European Circular Bioeconomy Fund (ECBF), Bpifrance, tous trois ayant participé à la série A de 2022 (12 millions d’euros d’equity), ainsi que par le fonds Naco (désormais géré par M Capital). Ce dernier a contribué au tour d’amorçage réalisé par la start-up en 2017 ; il était alors en co-investissement avec Crédit Agricole Charente Périgord Expansion, qui sort à l’occasion de la dernière opération. Au cours des deux dernières années, Elicit Plants a obtenu plusieurs autorisations de vente de ses biostimulants dans l’Union européenne, en Ukraine, au Brésil et aux Etats-Unis ; elle doit maintenant assurer cette montée en puissance commerciale. Elle a également lancé de nouveaux produits, toujours dédiés à la gestion du stress hydrique des cultures, destinés au blé, à l’orge, au tournesol et au soja ; son pipeline contient désormais des versions consacrées à la vigne et à la pomme de terre. Enfin, elle cherche encore à renforcer ses capacités industrielles, intégralement sous-traitées, notamment au Brésil. Sur la saison actuelle 2024/2025, Elicit Plants va dépasser 10 millions d’euros de chiffre d’affaires ; elle vise la rentabilité en 2026.

La cession par lots des activités de Menix : Naxicap Partners est devenu l’actionnaire majoritaire de sa filiale spécialisée dans la fabrication et la distribution de prothèses dentaires et maxillo-faciales Global D à l’issue d’un process intermédié par Natixis Partners. Capza structure une dette unitranche assortie d’une PIK et Banque Palatine se charge de la capex line. Le périmètre ainsi détouré représente près de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et en vise 55 millions en 2024. Le développement en France de Global D se fera essentiellement par la conquête organique de parts de marché ; à l’international, le groupe et Naxicap miseront davantage sur des acquisitions pour renforcer ses capacités de fabrication et ses réseaux de distribution. Ses ventes à l’étranger reposent déjà sur un réseau de partenaires.

Global D : Benoît Rodriguez de Souza, Christophe Marrone. Menix : Patrick Rondot. Naxicap Partners : Eric Aveillan, Laurent Sallé, Nicolas Sebille, Eric Otandault

Pour sa troisième levée de fonds, de 5 millions d’euros, Primaa a reçu le soutien de Cenitz, Leia Capital, Clery, ainsi que de ses actionnaires existants : Bpifrance est monté à bord dès son tour d’amorçage de 2019 (2 millions d’euros), rejoint en 2022 (2,2 millions d’euros) par Matmut et Odyssée Venture. De nouveaux business angels rejoignent également son tour de table. Cette start-up édite des logiciels pour aider les anatomopathologistes lorsqu’ils diagnostiquent des cancers par l’étude d’échantillons prélevés sur les patients. Pour l’heure, ceux-ci couvrent le cancer du sein et celui de la peau ; des développements sont en cours pour sortir une version dédiée au cancer de la prostate et une autre centrée sur le cancer du col de l’utérus. Les capitaux levés serviront donc à poursuivre ces travaux, à accélérer la commercialisation des programmes existants, aujourd’hui utilisés dans une douzaine d’établissements de santé et d’analyses, et à préparer leur lancement aux Etats-Unis. Primaa anticipe l’obtention de l’accord de la FDA à l’horizon 2027. C’est également à cette date qu’elle vise la rentabilité. La société emploie environ 25 personnes.

Jolt Capital (en co-investissement avec le family office belge Troismer) adosse sa participation Sinequa (environ 38 millions d’euros d’ARR attendus cette année) à Chapsvision, soutenu par Qualium Investissement, Geneo Capital Entrepreneur, Tikehau Capital et Bpifrance, à l’issue d’un process en dual track animé par Clipperton. Six LOI ont été reçues en provenance de fonds et d’industriels français comme européens. Tout en enregistrant cette sortie avec son fonds 3, le GP deeptech a réinvesti dans Chapsvision avec son véhicule suivant en participant à une levée de 85 millions d’euros également abondée par ses actionnaires existants. Il était entré au capital de Sinequa en 2019 lors d’une levée de 20 millions d’euros. Elle avait pour objectifs d’accompagner le renforcement en Amérique du Nord de l’éditeur de logiciels d’analyse et de recherche sémantiques et de finaliser la mise en place d’offres de location de licences. Si son business model reste très largement basé sur ce principe (« on premise »), une gamme SaaS a également été développée au cours des dernières années. Plusieurs clients d’ampleur comme la Nasa, Netflix ou Boeing ont également été signés aux Etats-Unis. De plus, la verticalisation de sa suite de logiciels a été entamée en commençant par deux secteurs que sont l’industrie et la santé. Enfin, Sinequa a doté ses programmes de la technologie RAG, qui permet d’utiliser de l’IA générative sur ses propres données.

Comme ce fut déjà le cas pour sa série A du début d’année, la série B de 35 millions de dollars bouclée par Filigran a été initiée par une approche non sollicitée d’Insight Partners. Deux des actionnaires existants de l’éditeur de logiciels de cybersécurité, Accel et Moonfire, à la manœuvre pour le tour précédent, en ont profité pour remettre de l’argent au travail sur cette ligne. Les autres investisseurs dans Filigran – Motier Ventures, Kima Ventures, Raise Sherpas, Zebox Ventures, Firestreak Ventures – restent à son tour de table mais n’ont pas remis au pot. Avec ces moyens supplémentaires, la société va pouvoir accélérer la montée en puissance de ses filiales américaine et australienne, ouvertes comme prévu suite à la série A. Son équipe outre-Atlantique est déjà passée de 5 à 10 personnes. Elle envisage également de se lancer en Allemagne et à Singapour en 2025. L’autre sujet de l’année prochaine est la mise sur le marché de son troisième produit, centré sur l’analyse de risques cyber, et le renforcement de son équipe Data. Enfin, à l’horizon 2026, l’éditeur a pour projet de lancer une suite adaptée à des entreprises plus petites (20 000 à 50 000 employés) que ses clients actuels, essentiellement des grands comptes et des institutions publiques. Il affiche aujourd’hui un ARR supérieur à 5 millions d’euros et vise 20 millions d’ici 18 mois.