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Mirova et BNP Paribas AM ont conclu fin mars leur entrée au capital d’Arkolia en tant qu’actionnaires de contrôle, après avoir obtenu les autorisations anti-trust nécessaires, notamment celle de la Commission européenne rendue le 10 février. Cette transaction, qui s’élève à plus de 200 millions d’euros, donne leur liquidité à Bpifrance, Irdi Capital Investissement, Soper et Société Générale Capital Partenaires, soutiens de ce producteur d’énergie renouvelable depuis 2018. Disposant d’une capacité installée totale de 562 MW en exploitation en 2023, il ambitionne de la porter à près de 1,5 GW à l’horizon 2030 tout en doublant son chiffre d’affaires pour dépasser les 500 millions d’euros.

Yotta Capital (dont le fonds Growth Industry signe ainsi son premier investissement), le European Circular Bioeconomy Fund et Starquest se partagent le lead et les 18 millions d’euros de fonds propres apportés à Ecoat à l’occasion d’une levée comprenant aussi 3 millions d’euros de financements non dilutifs au titre de France 2030. Développeur d’un liant biosourcé vendu aux fabricants de peinture, cette start-up est arrivée au stade de l’industrialisation de son procédé et va donc allouer une partie de ces capitaux à l’augmentation de ses capacités de production dans son usine iséroise. Elle va également renforcer ses équipes commerciales, notamment à l’international pour renforcer ses positions aux Etats-Unis et en Chine, et poursuivre ses efforts de R&D. Fondée en 2011, Ecoat a réalisé sa première levée de fonds en 2013 auprès de Starquest et de RSI, sortant à l’occasion de ce nouveau tour. Une deuxième opération a eu lieu en 2018 et une troisième en 2022 ; celle-ci s’est faite intégralement en obligations convertibles apportées par Smalt Capital et 123 IM. Réalisant environ 10 millions d’euros de chiffre d’affaires, la société a atteint l’équilibre financier.

Axio Capital accompagne en tant qu’actionnaire majoritaire la transition à la tête de Bordeaux River Cruise (BRC), opérateur de croisières touristiques sur la Garonne et de navettes fluviales de transport collectif pour le compte de la Métropole. Son dirigeant, qui l’a repris en 2020 à la demande des précédents actionnaires Aquiti et Crédit Agricole Aquitaine Expansion, sortis à l’occasion de ce nouveau tour de table, en cède les manettes opérationnelles à trois cadres, dont deux ont été recrutés par lui ces dernières années. Il réinvestit à hauteur de 20% du capital de la société. Ce MBO est financé par une dette bancaire et une tranche de mezzanine apportée par 123 IM. Réalisant entre 5 et 12 millions d’euros de chiffre d’affaires, répartis équitablement entre ses deux activités, BRC a identifié plusieurs axes de croissance avec Axio : élargir son offre touristique B2B comme B2C en développant sa flotte de bateaux, particulièrement via son électrification ; proposer de nouvelles croisières en misant notamment sur sa reprise prévue courant avril de l’exploitation du refuge de l’île de Patiras, située dans l’estuaire de la Gironde ; accompagner la Métropole dans son programme de densification des lignes de transport fluvial et de l’extension de ce réseau à d’autres ports de son territoire. Enfin, la société et son nouvel actionnaire ne s’interdisent pas d’étudier des opérations de croissance externe après avoir identifié des acteurs équivalents à BRC dans une dizaine d’autres villes en France.

Axio Capital : Florian de Gouvion Saint-Cyr, Xavier Michaux. Bordeaux River Cruise : Sylvain Rosier, Franck Delabarre, Nathalie Feferberg, Simon Lacourt. Aquiti Gestion : Nicolas Delaunay. Crédit Agricole Aquitaine Expansion : Xavier Hittos

InfraVia a finalisé le 3 avril son entrée au capital d’OpCore, la filiale d’Iliad dédiée aux datacenters, à l’issue des négociations exclusives entamées début décembre. L’opération la valorise 860 millions d’euros. Le fonds et le fournisseur d’accès à internet y injectent ensemble 2,5 milliards d’euros pour la doter d’une structure financière permettant de couvrir jusqu’à 75% de ses futurs investissements par de la dette bancaire. Ce financement servira notamment à achever la construction en cours d’un data center de 100 MW en région parisienne. Déjà bien implantée à Paris, Marseille, Lyon et en Pologne, OpCore disposera ainsi de plus de 130 MW de capacité, et se tourne d’ores et déjà vers d’autres projets en Europe. Infravia poursuit ainsi le déploiement de son nouveau fonds numéro 6.

Five Arrows, via son fonds à impact environnemental Fasi, a fait son entrée au capital d’Emeraude solaire à l’occasion d’un LBO secondaire intermédié par Adviso Partners et qui voit réinvestir ses actionnaires sortants que sont Galapagos, BNP Paribas Développement et Unexo. Tous les trois ont accompagné en 2020 la reprise de la société par son dirigeant. Ce dernier et Fasi contrôlent conjointement l’entreprise spécialisée dans la conception, l’installation et la maintenance de centrales photovoltaïques. Fondée en Bretagne, elle s’est étendue vers le sud-ouest en 2022 en rachetant Inelia. Elle propose une offre complète d’installation de centrales photovoltaïques de 100 kW à 5 MW majoritairement sur toitures. Avec près de 170 collaborateurs, Emeraude solaire s’adresse à une clientèle professionnelle d’agriculteurs, d’industriels, de propriétaires de bâtiments tertiaires et de collectivités. 

Five Arrows Sustainable Investments : Jean Châtillon, Louis Coatalem, Caroline Guillosseau. BNP Paribas Développement : Yannick Carré, Elie Laloi, Lucie Jouanin. Unexo : Eric Poisson, Lauranne Le Bourvellec, Romain David

Le fonds britannique Hg est devenu actionnaire de MyUnisoft, éditeur français de logiciel pour les professionnels de l’expertise comptable. L’opération donne sa liquidité à Drakarys, un fonds lancé en 2021 par l’Ordre représentatif de cette filière, tandis que les cabinets qui avaient investi dans la société remettent un ticket dans le nouveau tour de table. « Ces nouveaux investissements sont essentiellement alloués aux développements produits et technologiques, avec une feuille de route ambitieuse en étroite collaboration avec les cabinets comptables, qui restent largement représentés au capital de la société », indique MyUnisoft dans son communiqué. Hg s’est aussi engagé à contribuer à hauteur d’un million d’euros à l’initiative MyUnisoft Solidaire, qui soutient des projets d’éducation et de micro-crédit pour des personnes défavorisées en pays francophones.