Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

For talents a pris une participation minoritaire au capital de GPA à l’occasion de l’avènement à sa direction de la troisième génération de la famille fondatrice. Cette PME de 80 millions d’euros de chiffre d’affaires intervient pour le compte d’assureurs suite à des sinistres automobiles : elle se charge d’enlever, de démonter, de dépolluer les véhicules endommagés et d’en revendre les pièces détachées. Elle opère pour cela un site industriel dans la Drôme et est en train d’en construire un deuxième en région parisienne afin de couvrir la moitié nord de la France. L’intervention de For talents survient donc aussi pour renforcer ses fonds propres alors qu’elle a levé un crédit structuré pour financer cette expansion de capacités ainsi qu’une acquisition réalisée dans la région d’Angers. L’enjeu est maintenant de remporter des appels d’offres et d’augmenter les volumes traités afin de saturer les trois sites tout en développant les canaux de distribution des pièces de remploi, notamment digitaux.

Unique Heritage Media (UHM), éditeur de magazines pour enfants comme Le journal de Mickey, Picsou Magazine, Epsiloon ou Papoum, a intégré une nouvelle IP à son portefeuille de marques : Les mini mondes, qui retracent les périples de diverses familles (les Duchemin, les Biclou…) à travers la planète. En tout, une dizaine d’industriels du monde des médias ont fait part de leur intérêt pour la société au cours des derniers mois, incitant ses actionnaires et dirigeants à confier un mandat de cession à Ryder & Davis. Fondée en 2019, elle avait ouvert son capital à Eutopia et Bpifrance en 2021. A l’époque, elle éditait une ligne de jouets en plus de son magazine ; au cours des quatre dernières années, elle s’est recentrée sur celui-ci, ce qui a eu pour effet de l’amener à la rentabilité  en dépit d’une baisse de son chiffre d’affaires, passé de moins de 5 à 3,5 millions d’euros. Toutefois, sur la période, sa base d’abonnés a été multipliée par quatre, 50 000 familles recevant aujourd’hui chaque mois Les mini mondes. Avec Eutopia et Bpifrance, la marque s’est également déclinée sur Youtube sous la forme d’une série animée et initié plusieurs discussions avec des producteurs de télévision.

Eutopia, Manal Salah. Bpifrance : Guillaume Simonaire. Imagination Machine : Rob Spiro, Émilie Abel

Kraaft, qui se revendique comme étant le « WhatsApp du BTP », a réalisé une série A de 13 millions d’euros abondée par deux nouveaux entrants – Dawn Capital et Brick and mortar – et ses actionnaires historiques – Chalfen Ventures, Stride VC, OSS Ventures – arrivés en amorçage à l’automne 2023. Elle intervient au moment où la société ambitionne de réaccélérer son expansion internationale après l’avoir mise en pause jusqu’en septembre 2024 ; elle affiche déjà quelques références en Allemagne, au Royaume-Uni et au Canada. L’objectif est donc de consolider ses positions sur ces marchés ainsi que dans des zones francophones comme le Benelux, la Suisse ou certains pays d’Afrique. Elle pourrait aussi tenter quelques incursions aux Etats-Unis cette année. De plus, des investissements fonctionnels sont prévus sur son application afin d’y ajouter une brique Planning, de la décliner sous forme d’API et d’y intégrer de l’IA. Sur ce dernier point, deux programmes ont été lancés en version bêta pendant l’été 2024. Suite à son tour d’amorçage, la start-up avait poussé les feux de son développement commercial, notamment à destination de filiales de majors du BTP avec qui 11 contrats-cadres ont été signés. Elle a également optimisé sa plateforme de conversation ainsi que ses modules de création de rapports. Elle réalise plus de 3 millions d’euros d’ARR et a été rentable pendant plusieurs mois en 2024.

Coave Therapeutics espère arriver en 2027 aux portes des essais cliniques avec ses traitements de thérapie génique ; en attendant, il vient de lever une série A de 32 millions d’euros pour franchir les étapes pré-cliniques qui l’en séparent et commencer à se constituer un pipe de produits pour des développements futurs. La majorité de ses actionnaires historiques – Seroba Life Sciences, Fund+, Kurma Partners, Omnes Capital and Turenne Capital -, qui l’accompagnaient historiquement sur un autre projet thérapeutique, spin-offé depuis au profit de la nouvelle plateforme de « re-targeting » de virus, y ont participé et ont été rejoints par quatre nouveaux entrants : Novo Holdings A/S et Bpifrance, en co-lead, suivis par Invus et UI Investissement. L’enjeu des traitements de Coave, dont une éventuelle mise sur le marché n’est pas envisagée avant 2032, est de cibler plus précisément et de manière moins invasive des gènes défectueux responsables de maladies. Pour l’heure, les tests sont faits dans des indications liées au cerveau et à la rétine.

Cevino Glass, participation minoritaire de Siparex, Bpifrance et Rives Croissance dans le domaine de la transformation de verte plat, étend vers l’ouest la zone de production et de chalandise de sa marque Le kap verre en rachetant Macocco Ouest. Il s’agit de l’une des trois entités mises en vente par la deuxième génération de la famille éponyme, représentant 8 millions d’euros de chiffre d’affaires. Elle compte quatre usines venues s’ajouter aux 19 déjà opérées par Cevino à travers la France. Des synergies commerciales et industrielles vont maintenant pouvoir être mises en place à destination des marchés du bâtiment et de l’industrie dans le grand Ouest. Ce quatrième build-up depuis 2023 et l’arrivée de Siparex et de ses co-investisseurs, après Dumas 1770, BMV et CGlass.ch, a été financé par une partie de la capex line arrangée lors de ce LBO. Le chiffre d’affaires consolidé de Cevino Glass dépasse désormais 70 millions d’euros.

Waterland Private Equity a constitué et pris le contrôle d’une holding pour abriter les trois sociétés Lavollée, Firmalis et Sipa A.Ch Berthier et en améliorer l’intégration opérationnelle. Elles étaient déjà très liées d’un point de vue capitalistique – Lavollée détenait 90 et 100% du capital des deux autres entités – mais cette nouvelle structuration va faciliter le développement par croissance externe de l’ensemble aux 100 millions d’euros de revenus puisque les futures entreprises acquises pourront être hébergées sous la société commune. Renommée SIDG, elle distribue des ingrédients de spécialités, essentiellement  pour les marchés de la beauté, du parfum et des sciences de la vie, et plus marginalement pour celui de l’industrie (revêtements de sols). Des cibles ont été identifiées pour mener à bien la consolidation de son secteur au niveau européen. BNP Paribas AM a apporté une dette unitranche.

Waterland Private Equity : Louis Huetz, Xavier Rehman Fawcett, Oscar Dintilhac, Ahmed Benkirane, Arthur Depraz. Lavollée : Hervé Ory-Lavollée, Emmanuel Gérard, Axelle Ory-Lavollée