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Arenametrix, éditeur de logiciels de CRM et de marketing digital pour les professionnels du sport, de l’événementiel et de la culture, a levé 8 millions d’euros (dont des financements non dilutifs) auprès de Réflexion Capital et de son actionnaire historique, Newfund. Ce dernier lui a apporté 1,5 million en 2018 conjointement avec Kima Ventures. Entre ces deux tours de financement, la société a atteint la rentabilité, lancé la troisième version de son programme, signé ses deux premières acquisitions (Smartapps et Guestviews début 2024) et démarré son expansion internationale. Elle est aujourd’hui présente en Italie, en Espagne, au Canada, en Autriche, aux Pays-Bas et vient d’ouvrir un bureau au Danemark. Ses clients internationaux représentent un petit tiers de son portefeuille global. Avec ses nouveaux actionnaires, elle compte poursuivre sa stratégie de croissance externe – des discussions sont en cours avec des cibles potentielles, notamment dans la région du Benelux et DACH (Allemagne, Autriche, Suisse) – et poursuivre l’élargissement de sa gamme de solutions tout en restant concentrée sur ses secteurs historiques. Arenametrix veut particulièrement compléter la version B2B de sa plateforme, récemment mise sur le marché, ou travailler sur le sujet de la collecte de données dans un contexte de « gamification » des loisirs.

Liséa, première entreprise privée concessionnaire d’une ligne ferroviaire à grande vitesse en France (LGV SEA entre Tours et Bordeaux), a fait évoluer en novembre 2024 la répartition de son capital. Depuis le lancement de l’appel d’offres par Réseau Ferré de France (devenu SNCF Réseau) en 2009, celui-ci était partagé entre quatre partenaires historiques : Ardian (16,8%), la Caisse des Dépôts et Consignations (25,4%), Vinci Concessions (33,4%) et Meridiam (24,4%). Le premier a cédé l’intégralité de ses parts et la seconde en conserve 16% ; de leur côté, la filiale du groupe de BTP et le fonds d’infrastructures se renforcent et portent leurs participations respectives à 42%. Liséa, avec plus de 110 millions de passagers depuis sa mise en service en 2017, affichait une hausse de 9% de son chiffre d’affaires en 2023, à 284 millions d’euros. En 2018, les quatre actionnaires fondateurs ont appuyé un refinancement de 2,2 milliards d’euros, avant d’engager, plus récemment, un projet de création d’un centre de maintenance.

Goldman Sachs Alternatives a finalisé le 31 octobre son entrée au capital de Crystal en tant que nouvel actionnaire majoritaire. Il est suivi à hauteur de 25% par Seven2, qui accompagne le groupe de conseil en gestion de patrimoine depuis 2020 aux côtés de 123 IM et Ofi Invest. Avec son soutien, Crystal a mené à bien 26 acquisitions, notamment pour faire grossir son activité de family office, Laplace, créée dans la foulée de l’arrivée de l’ex-Apax à la faveur du rachat de cinq cabinets de CGP (projet Victoire). La plus structurante est survenue en fin de LBO et a porté sur Primonial Ingénierie et Développement et ses 13 milliards d’euros d’encours : finalisée le 28 juin dernier, elle a permis à Crystal de porter ses actifs conseillés à 22 milliards. Ils n’étaient « que » de 8 milliards d’euros en 2020.

Sodero et Bpifrance ont réinvesti dans leur participation Artis, spécialiste des travaux de tuyauterie industrielle dont ils sont les actionnaires minoritaires depuis début 2023, afin de l’aider à financer son rachat de Weld’X et de CTL. Ces deux sociétés représentent environ 12 millions d’euros de chiffre d’affaires cumulé (10 millions pour Weld’X et près de 2 millions pour CTL). La première est un négociant en « métaux d’apport » dont l’intégration permet à Artis de sécuriser ses approvisionnements et d’élargir sa base de clients ; la seconde est un homologue de la PME nantaise basé en Normandie et vient donc augmenter ses capacités à mener ses chantiers. Ce double rapprochement s’est fait en gré à gré dans la mesure où les dirigeants se connaissaient et où Weld’X est déjà l’un de ses fournisseurs. Il s’agit de ses troisième et quatrième acquisitions depuis le démarrage du LBO avec Sodero et Bpifrance : celle de la société AIP a été bouclée concomitamment à l’ouverture de capital et, quelques mois plus tard, Diesel Energie et sa filiale Atlantique Ouest Injection ont été absorbés à leur tour. Auparavant, Artis avait racheté le négociant Pro Inox. Le groupe va terminer l’année 2024 avec un chiffre d’affaires de 28 millions d’euros, à comparer aux 12 millions de 2022.

L’agtech Elicit Plants a accueilli le fonds de corporate venture allemand Carbyne Equity Partners comme nouvel actionnaire à l’occasion de sa série B de 45 millions d’euros. Elle est complétée par Sofinnova Partners, l’European Circular Bioeconomy Fund (ECBF), Bpifrance, tous trois ayant participé à la série A de 2022 (12 millions d’euros d’equity), ainsi que par le fonds Naco (désormais géré par M Capital). Ce dernier a contribué au tour d’amorçage réalisé par la start-up en 2017 ; il était alors en co-investissement avec Crédit Agricole Charente Périgord Expansion, qui sort à l’occasion de la dernière opération. Au cours des deux dernières années, Elicit Plants a obtenu plusieurs autorisations de vente de ses biostimulants dans l’Union européenne, en Ukraine, au Brésil et aux Etats-Unis ; elle doit maintenant assurer cette montée en puissance commerciale. Elle a également lancé de nouveaux produits, toujours dédiés à la gestion du stress hydrique des cultures, destinés au blé, à l’orge, au tournesol et au soja ; son pipeline contient désormais des versions consacrées à la vigne et à la pomme de terre. Enfin, elle cherche encore à renforcer ses capacités industrielles, intégralement sous-traitées, notamment au Brésil. Sur la saison actuelle 2024/2025, Elicit Plants va dépasser 10 millions d’euros de chiffre d’affaires ; elle vise la rentabilité en 2026.

La cession par lots des activités de Menix : Naxicap Partners est devenu l’actionnaire majoritaire de sa filiale spécialisée dans la fabrication et la distribution de prothèses dentaires et maxillo-faciales Global D à l’issue d’un process intermédié par Natixis Partners. Capza structure une dette unitranche assortie d’une PIK et Banque Palatine se charge de la capex line. Le périmètre ainsi détouré représente près de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et en vise 55 millions en 2024. Le développement en France de Global D se fera essentiellement par la conquête organique de parts de marché ; à l’international, le groupe et Naxicap miseront davantage sur des acquisitions pour renforcer ses capacités de fabrication et ses réseaux de distribution. Ses ventes à l’étranger reposent déjà sur un réseau de partenaires.

Global D : Benoît Rodriguez de Souza, Christophe Marrone. Menix : Patrick Rondot. Naxicap Partners : Eric Aveillan, Laurent Sallé, Nicolas Sebille, Eric Otandault