Avis d’expert King & Spalding

Quelles sont les clefs de la réussite d’une opération de take-private ? À l’heure où les acteurs du capital-investissement français et internationaux s’interrogent sur le contexte et les perspectives économiques de l’année 2022, quelques semaines seulement après avoir vécu une année 2021 record, il nous a semblé judicieux de revenir sur une typologie d’opération financière complexe qui requiert un savoir-faire combiné en matière de private equity et de public M&A et effraie parfois les investisseurs : les acquisitions de blocs de contrôle conduisant au dépôt d’une offre publique d’acquisition en vue d’un retrait de cote. Ces opérations sont difficiles à structurer et requièrent un temps de préparation non négligeable. Figurent ci-après les principales recommandations qu’il nous a été utile d’observer ces dernières années afin de permettre à nos clients de mener à bien leurs opérations de « take private ».